Leta 2021 je ameriška komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) legalizirala prvi ameriški digitalni sklad. Donosnost tega podjetja je odvisna od vrednosti Bitcoina terminske pogodbe. V Rusiji so sprejete tudi naložbe v sklade, s katerimi se trguje na borzi. Od novembra 2021 pa so kriptovalute ETF-ji niso dovoljeni na napravi MosBirch. To ruskim vlagateljem preprečuje, da bi izkoristili rast žeton in kovancev.
Zakaj na MosBirchu še vedno ni ETF-jev za kriptovalute
Naložbe v investicijske sklade se izvajajo po naslednjem algoritmu:
- Družba se registrira in pridobi dostop od regulatorja. V Rusiji to vlogo opravlja Centralna banka Rusije (CBR).
- Sklad oblikuje portfelj delnic, obveznic, zlata in drugih sredstev. Pri ETF-ih za kriptovalute so to žetoni, koini ali izvedeni finančni instrumenti (terminske pogodbe, možnosti).
- Trgovci kupujejo delnice obetavnih skladov.
- Če cena sredstev, vključenih v portfelj, raste, vlagatelji prejmejo dobiček sorazmerno s svojim deležem.
Najtežja faza zgoraj navedenega postopka je pridobitev dovoljenja regulatorja. Velike finančne trge nadzoruje država. Ustanovitelji skladov morajo za pridobitev dovoljenja za trgovanje opraviti postopek, ki ga določa zakonodaja. Zato se bodo skladi ETF za Bitcoin na MosBirchu pojavili šele, ko bo takšne projekte odobrila ruska centralna banka. Leta 2024 na ozemlju Ruske federacije ne bo pravne možnosti za zagon kripto skladov.
Najboljše borze za nakup kriptovalut
Leta 2021 je bilo v oceni portala CryptoProGuide.com približno 570 platform za trgovanje. Na splošno oceno borze kriptovalut vplivajo takšne značilnosti:
- Ugled. Ocene strank in mnenja strokovnjakov.
- Število razpoložljivih trgovalnih parov in instrumentov za naložbe.
- Provizije in pristojbine.
- Pogoji registracije.
- Povprečni dnevni obseg trgovanja, kapitalizacija projekta (če ima svoj ekosistem).
- Zanesljivost, odpornost na hekerske napade.
- Priročnost vmesnika.
Urejanje s strani organov
Glavni regulativni akt, ki usmerja ruske trgovce in podjetja, je zvezni zakon o digitalnem finančnem premoženju. V tem dokumentu skladi kriptovalut niso omenjeni. Hkrati postopek sprejema delnic, obveznic in njihovih analogov v trgovanje na borzah ureja zvezni zakon "O trgu vrednostnih papirjev". Ta pravni akt določa omejitve za sodelovanje običajnih (nekvalificiranih) uporabnikov pri transakcijah.
5020 $
bonus za nove uporabnike!
ByBit zagotavlja priročne in varne pogoje za trgovanje s kriptovalutami, ponuja nizke provizije, visoko stopnjo likvidnosti in sodobna orodja za analizo trga. Podpira promptno trgovanje in trgovanje s finančnim vzvodom, začetnikom in profesionalnim trgovcem pa pomaga z intuitivnim vmesnikom in učnimi navodili.
Zaslužite bonus 100 $
za nove uporabnike!
Največja borza kriptovalut, kjer lahko hitro in varno začnete svojo pot v svet kriptovalut. Platforma ponuja na stotine priljubljenih sredstev, nizke provizije ter napredna orodja za trgovanje in investiranje. Zaradi preproste registracije, visoke hitrosti transakcij in zanesljive zaščite sredstev je Binance odlična izbira za trgovce na vseh ravneh!
Julija 2021 je vodstvo ruske centralne banke vodjem borz in investicijskih podjetij ter drugim udeležencem na trgu poslalo celo pisma s priporočilom, naj ne dovolijo skladov kriptovalut.
Nekaj dni po uvrstitvi prvega ameriškega sklada Bitcoin-ETF na borzo so novinarji vprašali vodjo centralne banke Ruske federacije Elviro Nabiullino. Predsednica centralne banke Ruske federacije je dejala, da ne namerava dovoliti delovanja skladov kriptovalut in da ne bo olajšala dostopa nekvalificiranih trgovcev do takšnih poslov.
Nujni kompromisi
Glavna razloga, zakaj ima Centralna banka Ruske federacije negativen odnos do kriptožetonov, sta decentralizacija takšnih projektov in tveganja za vlagatelje. Vendar se lahko razmere spremenijo. Za začetek trgovanja z Bitcoin-ETF sta potrebna 2 pogoja:
- Sprejem nekvalificiranih uporabnikov v tuje sklade. V letu 2021 so lahko take stranke kupovale le najvarnejše vrednostne papirje, katerih donosnost ni odvisna od nihanja valute. V prihodnosti je načrt, da bi se nekvalificiranim trgovcem po testiranju omogočil dostop do transakcij. Teoretično lahko regulator posameznikom dovoli nakup deleža v vseh skladih, s katerimi se trguje na borzi, vključno s skladi kriptovalut.
- Dovoljenje ruske centralne banke za uvrstitev ETF za kriptovalute na moskovsko borzo. Strokovnjaki menijo, da bo pripravljenost na tak kompromis odvisna od uspešnosti tujih skladov. Če bodo udeleženci trgovanja lahko prejemali stabilne dobičke, bo regulator verjetno odobril uvrstitev Bitcoin-ETF na borzo. Verjetno bo prvi korak odprava omejitev za registracijo na moskovski borzi za podjetja, katerih glavna dejavnost so naložbe v digitalne projekte.
Pojav skladov ETF
Prvi sklad, s katerim se trguje na borzi, je bil v ZDA predstavljen 19. oktobra 2021. Dva dni pozneje je obseg naložb v Bitcoin-ETF presegel $1 milijardo. Kmalu po začetku trgovanja so kotacije BTC posodobile prejšnji rekord in dosegle $67.276. Analitiki so predlagali, da se bo v prihodnjih letih kapitalizacija glavnega digitalnega kovanca zaradi priliva naložb korporacij in drugih velikih vlagateljev povečala za 2-krat.
Hkrati je težko reči, ali bodo imeli skladi kriptovalut na moskovski borzi podoben vpliv na trg. Glavna ruska platforma je namreč zunaj deseterice največjih platform za trgovanje. Leta 2018 je povprečni dnevni promet na moskovski borzi znašal približno $12 milijard. Hkrati je znesek dnevnih transakcij na ameriški platformi NASDAQ presegel $1,3 bilijona.
Nekateri analitiki dvomijo, da je rekordna rast bitcoina oktobra 2021 posledica uvedbe sklada Bitcoin-ETF. Zlasti strokovnjaki banke JPMorgan so dejali, da na dinamiko tečaja BTC bolj vplivajo statistični podatki o inflaciji v ZDA in drugih državah. Zaradi razvrednotenja fiat denarja so morali uporabniki kupiti digitalno premoženje.
Zato uvedba kriptovalutnih skladov ETF na moskovski borzi ne bo imela enakega učinka kot podobni procesi v Združenih državah Amerike. Hkrati pa bi lahko, če bo ruski regulator pokazal zvestobo digitalnemu denarju, to pomenilo pozitiven signal za trgovce iz drugih držav.
Naložbene priložnosti danes
Kljub prepovedi vstopa skladov, s katerimi se trguje na borzi, na ruskem trgu poslovanje s kriptovalutami ni prepovedano. Prebivalci Ruske federacije imajo na voljo več načinov za ustvarjanje dohodka s pomočjo digitalnega premoženja. Vsak od njih ima svoje prednosti in slabosti:
| Metoda zaslužka | Prednosti | Slabosti |
|---|---|---|
| Dolgoročno shranjevanje kriptografskega premoženja | Pasivna vrsta naložbe. | Nizka in nestabilna donosnost. Stopnja žetonov in kovancev lahko pade. Poleg tega lastnik tvega izgubo prihrankov zaradi vdora v denarnico ali pozabljene kode za dostop do nje. |
| Trgovanje | Dobičkonosnost je odvisna le od sposobnosti uporabnika. S kompetentno analizo trga je mogoče doseči visoke dobičke. Večina borz kriptovalut zagotavlja storitve ruskim državljanom. | Velika nestanovitnost kotacij bitcoinov in altcoinov. V vsakem trenutku lahko trgovec odpre napačno transakcijo in utrpi izgubo. |
| Rudarstvo | Znesek dohodka (v bitcoinih) ni odvisen od njihove stopnje. Rudarji običajno redno prejemajo dobiček. | Ta metoda ne zahteva le zagonskega kapitala, temveč tudi dobro tehnično znanje. Vlagatelj mora kupiti in namestiti opremo. |
| Posojanje in kriptoposojila | Običajno se digitalna posojila odobravajo po fiksni obrestni meri. | Obstaja tveganje, da prejemnik ne bo odplačal posojila ali bo goljufal. Obrestna mera za posojila v bitcoinih je običajno nekoliko višja od donosa na bančno vlogo. |
| ICO, IDO in IEO | Priložnost za naložbe v najbolj obetavna zagonska podjetja. | Veliko projektov se izkaže za neuspešne. |
| DeFi in likvidnostni skladi | Visoke obrestne mere. | Menjalni tečaj žetonov DeFi je zelo nestanoviten. Vlagatelji tvegajo izgubo denarja, če se vrednost valute, položene v sklad, zmanjša. |
Pogosto zastavljena vprašanja
❌ Ali so na moskovski borzi prepovedani vsi ETF?
Ne. Omejitev velja le za investicijske družbe za kriptovalute. Regulator ne prepoveduje registracije običajnih delniških ETF-jev.
💰 Ali lahko Rusi vlagajo v kriptovalute v tujini?
Da. Zakon ne prepoveduje nakupa digitalnih valut ali vrednostnih papirjev v drugih državah. Toda ameriške in evropske borze postavljajo stroge zahteve za običajne uporabnike. Zato se Rusom morda ne izplača vlagati v tuje ETF-je.
🔎 Kakšna je donosnost naložb v kripto projekte, s katerimi se trguje na borzah?
Dobiček vlagatelja je odvisen od kotacij žetonov in kovancev. Oktobra in novembra 2021 je naložba v prvi Bitcoin-ETF BITO imetnikom vrednostnih papirjev prinesla približno 0,9%.
❓ Zakaj velika podjetja ne trgujejo na običajnih borzah s kriptovalutami?
Velikim podjetjem in institucionalnim trgovcem se delo na digitalnih platformah ne izplača. Glavni kapital takšnih podjetij je skoncentriran prav na borznem trgu. Zato ETF-je, sestavljene iz kriptoaktivnih sredstev, kupujejo predvsem veliki vlagatelji.
💼 Iz česa je sestavljen portfelj kripto sklada?
Kapital prvega ETF BITO je novembra 2021 vključeval terminske pogodbe na bitcoin in ameriške zakladnice.
💻 Kakšen je interes skladov, s katerimi se trguje na borzi, za običajne uporabnike?
Glavna prednost ETF-jev je možnost vlaganja v uravnotežen portfelj. Upravljavci kripto sklada prevzamejo nalogo, da analizirajo trg in izberejo najbolj obetavne žetone in kovance.
🔗 Kakšen kapital je potreben za trgovanje na ameriških borzah?
To je odvisno od posameznega posrednika (brokerja). Najnižji znesek depozita je $5000.
Ali je v besedilu napaka? Označite jo z miško in pritisnite Ctrl + Vstopite.
Avtor: Saifedean Ammous, strokovnjak za ekonomijo kriptovalut.
Slovenian 
English (United States) 
English (UK) 
Arabic 
Bulgarian 
Hungarian 
Greek 
Danish 
Indonesian 
Spanish 
Italian 
Chinese 
Korean 
Latvian 
Lithuanian 
German 
Dutch 
Norwegian 
Polish 
Portuguese (Portugal) 
Portuguese (Brazil) 
Romanian 
Slovak 
Turkish 
Ukrainian 
Finnish 
French 
Czech 
Swedish 
Estonian 
Japanese