V priebehu minulého roka vďaka vstupu BTC-ETF na americké akciové trhy a štvrtému polčasu BTC cena BTC razom prekročila $73 000 a dosiahla historické maximum. To pritiahlo celosvetovú pozornosť na výkonnosť trhu s kryptomenami. Tokeny CEX, ktoré sú jednou z horúcich tém v odvetví, tiež vykazovali stabilný trend rastu. Tento článok sa zameriava na sedem významných tokenov CEX: BNB, OKB, BGB, KCS, GT, MX a BMX. Podľa údajov CMC je priemerný rast cien týchto siedmich tokenov CEX približne 98,35% za rok, čo naznačuje celkovo stabilnú výkonnosť.
V súčasnosti sa na trhu diskutuje o tom, či sú tokeny CEX nadhodnotené a či sú vhodným investičným nástrojom. Cieľom tohto dokumentu je ponúknuť investorom komplexnú analýzu siedmich vybraných tokenov CEX, posúdiť ich hodnotu a potenciál a preskúmať mieru rastu cien a trhovej hodnoty, mechanizmy spätného odkúpenia, funkčné práva a trhovú výkonnosť ich emitentov.
Porovnanie údajov o tokenoch CEX
Podľa údajov CMC je priemerný ročný rast cien siedmich tokenov CEX približne 98,35%, čo je o niečo menej ako 148% bitcoinu. Existuje však niekoľko výnimiek - BMX, BGB a MX - ktorých rast cien presiahol 100%.
Hoci rast cien BNB a OKB je relatívne nižší (84,76% a 51,43%), nemusí to nevyhnutne znamenať slabú výkonnosť. Takúto výkonnosť možno pripísať ich vysokej trhovej kapitalizácii. Trhový kapitál BNB ako jedného z vedúcich tokenov CEX dosiahol $90 miliárd a kapitál OKB sa tiež blíži k $4 miliardám. S takýmito vysokými základmi je miera kolísania cien týchto dvoch tokenov obmedzenejšia, takže je pre ne ťažké dosiahnuť rovnako výrazný rast ako pri tokenoch CEX s menším trhovým kapitálom. BNB a OKB, prezentované ako dva zrelé tokeny CEX, majú teda relatívne obmedzený potenciál rastu, pretože už získali významné trhové podiely. Naopak, tokeny CEX s menšou trhovou kapitalizáciou, ako sú BMX, BGB a MX, majú výraznejší rastový potenciál vzhľadom na ich menší trhový podiel, ktorý ponúka viac možností rastu.
Stojí za zmienku, že spoločnosť BMX zaznamenala za posledný rok pôsobivý rast ceny a trhovej hodnoty. Cena BMX sa za posledný rok v porovnaní s jej pôvodnou hodnotou spred roka približne zdvojnásobila. Jej trhový kapitál sa zvýšil o viac ako 249,79%. Tieto skutočnosti môžu do určitej miery odrážať silnú výkonnosť spoločnosti BMX na trhu a uznanie jej potenciálnej hodnoty.
5020 $
bonus pre nových používateľov!
ByBit poskytuje pohodlné a bezpečné podmienky na obchodovanie s kryptomenami, ponúka nízke poplatky, vysokú úroveň likvidity a moderné nástroje na analýzu trhu. Podporuje spotové a pákové obchodovanie a pomáha začiatočníkom aj profesionálnym obchodníkom vďaka intuitívnemu rozhraniu a návodom.
Získajte bonus 100 $
pre nových používateľov!
Najväčšia kryptoburza, kde môžete rýchlo a bezpečne začať svoju cestu vo svete kryptomien. Platforma ponúka stovky populárnych aktív, nízke poplatky a pokročilé nástroje na obchodovanie a investovanie. Jednoduchá registrácia, vysoká rýchlosť transakcií a spoľahlivá ochrana finančných prostriedkov robia z Binance skvelú voľbu pre obchodníkov akejkoľvek úrovne!
Mechanizmus vykupovania a spaľovania je jedným z hlavných spôsobov zvyšovania hodnoty žetónov CEX. Burzy znižujú cirkulujúcu ponuku svojich tokenov ich pravidelným vykupovaním a spaľovaním, čím dosahujú defláciu a zvyšovanie hodnoty. Podľa oficiálnych oznámení týchto búrz majú najvyššiu mieru vykupovania a spaľovania MX a GT, približne 57,1%, resp. 55,3%. Zvyčajne sa množstvo vyplatených a spálených tokenov pohybuje od 10% do 40% ich zisku. Napríklad u MEXC predstavuje spätný odkup 40% jej štvrťročných ziskov, zatiaľ čo u CuCoin je relatívne nižší, len 10%. To môže naznačovať, že spoločnosť MEXC podniká agresívnejšie kroky na zníženie množstva MX v obehu, čím zvyšuje jeho vzácnosť a hodnotu. Na porovnanie, miera vykupovania a spaľovania KuCoinu je oveľa nižšia, čo obmedzuje rast hodnoty KCS. Hoci má teda MEXC menší podiel na spotovom trhu ako KuCoin, efektívna implementácia mechanizmu redemácie a spaľovania úspešne obmedzila infláciu MX, čo viedlo k 2,4-násobnému nárastu jeho trhového kapitálu v porovnaní s KCS.
Súdiac podľa informácií zverejnených v bielej knihe BMX, štvrťročný odkup spoločnosti BitMart predstavuje 20% transakčných poplatkov. Od vydania BMX sa miera spaľovania pohybuje okolo 36%. Podľa plánu spätného odkupovania bude BitMart pokračovať vo vykupovaní BMX, kým ich počet neklesne na 500 miliónov (celková ponuka BMX je 1 miliarda).
Tokenomika
Vzhľadom na dlhú históriu emisie neboli zverejnené podrobné informácie o tokenoch niektorých zo siedmich centralizovaných búrz. Patria medzi ne BMX a BGB, ktoré oficiálne zverejnili svoje plány odblokovania tokenov a distribučnú štruktúru. Predpokladá sa, že takéto podrobné a jedinečné ekonomické modely tokenov môžu podporiť zapojenie používateľov, likviditu trhu a hodnotu aktív.
BMX má celkovú zásobu 1 000 000 000 000 000. Tokenomika zabezpečuje deflačný mechanizmus prostredníctvom spätného odkúpenia, spaľovania tokenov a mechanizmu odmeňovania. K 26. aprílu 2024 je aktuálna ponuka BMX v obehu 324 281 616 tokenov:
- 36.06% bude vykúpený a spálený.
- 6.17% je vyčlenený na odmeny pre spoločenstvo.
- 30% je vyčlenených na tímové stimuly a 75% BMX je zablokovaných na tri roky.
- Od 26. apríla 2024 zostávajú tieto akcie zablokované (0x865acE374B47fCBFB41Ac458260a30ac4F3231C6).
- 27.77% sa prideľuje ako odmena pre účastníkov, ktorí sa do súťaže prihlásili skôr.
Celkový počet BGB je 2 000 000 000 000, z ktorých 25% bude vymenených za BFT. Zvyšných 75% bude vyčlenených na akvizíciu spoločenstva, budovanie značky a rast, environmentálne investičné fondy, motiváciu základného tímu a ochranu investorov. Pre každé rozdelenie platia osobitné harmonogramy a podmienky. Spoločnosť Bitget v súčasnosti nezverejňuje mechanizmus spaľovania a odkupovania BGB. Distribúcia:
- 25% - Náhrada BFT, ktorá sa používa na výmenu existujúcich tokenov BFT.
- 20% - investícia zamestnanca, 2% odblokované každých 6 mesiacov, plne odblokované do 5 rokov.
- 15% - príspevok používateľa, uvoľnenie až 4% ročne.
- 15% - propagácia, uvoľnenie až 3% ročne.
- 15% - investície do ekosystému, ktoré boli uvoľnené pre investičný fond ekosystému Bitget.
- 10% - pridelené na odmenu pre tých, ktorí si ich osvoja skôr.
Analýza funkčnosti tokenu
V súčasnosti možno hlavné scenáre použitia tokenov CEX rozdeliť do týchto troch kategórií: výhradné práva, exkluzivita obchodovania, obchodné práva a natívne blockchainové aktíva. Nižšie sú uvedené podrobné vysvetlenia a príklady týchto kategórií.
Výhradné práva
Na väčšine búrz je celkový počet žetónov CEX v registri často kritériom na určenie úrovne členstva alebo používateľských oprávnení účtu. Držitelia tokenov majú prednostné služby, exkluzívny prístup k podujatiam alebo špeciálne privilégiá pri výbere finančných prostriedkov z danej platformy. Tieto výhody sú často spojené s počtom a dĺžkou držby tokenov na účtoch. Burzy využívajú túto funkciu na zvýšenie lojality používateľov a motivujú ich ku každodennej aktivite na platformách.
Obchodné práva
V porovnaní s výhradnými právami sú obchodné práva priamo spojené s hlavnou činnosťou búrz - obchodovaním. Držitelia tokenov platforiem môžu získať zľavy z poplatkov za obchodovanie, ako aj výhodnejšie obchodné úrovne a prednostný prístup k novo kótovaným minciam. Okrem toho môžu burzy poskytnúť držiteľom tokenov lepší prístup k rizikovejším derivátovým produktom (napr. maržovému obchodovaniu, futures a opciám). Tieto výhody majú za cieľ zvýšiť objem obchodovania a posilniť väzbu používateľov.
Natívny blockchain majetok
V prípade búrz, ktoré vyvíjajú svoje verejné blockchainy, ako napríklad Binance Smart Chain (BSC), OKChain a KuCoin's KuChain, sa tokeny BNB, OKB, KCS a GT stávajú natívnymi aktívami v ich príslušných protokoloch. Slúžia na dvojaký účel:
- Univerzálny zdroj plynu. Zvyčajne je to jediný platobný mechanizmus transakčných poplatkov v blockchaine.
- Správa siete. Účastníci tokenov budú zodpovední za rôzne rozhodnutia týkajúce sa správy, ako napríklad hlasovanie o aktualizáciách protokolu a úpravách politiky.
Neustály vývoj týchto blockchainov môže pomôcť zvýšiť použiteľnosť a dopyt po ich natívnych tokenoch, keďže sa viac vývojárov a projektov rozhodne vytvárať aplikácie založené na nich, čím sa rozšíria scenáre ich použitia.
Vďaka uvedeným vlastnostiam zohrávajú tokeny CEX kľúčovú úlohu v ich dominantných ekosystémoch. Všetky tieto vlastnosti rozširujú ich užitočnosť a teoreticky zvyšujú dopyt po nich. V dôsledku toho hodnota tokenov CEX úzko súvisí s vývojom protokolov, ktoré spravujú.
Porovnanie výkonnosti trhu CEX
Podľa údajov CMC má spoločnosť Binance vedúci podiel na trhu meraný objemom obchodovania, pričom zachytáva väčšinu obchodov na trhu. S výnimkou Binance a OKX majú ostatné burzy podobné a relatívne blízke podiely na trhu, približne 1,5% ku 4%.
BitMart má trhový podiel približne 1,81%, čo je blízko podielu MEXC, a považuje sa za burzu druhej úrovne. Trh je pred väčšinou svojich konkurentov, pokiaľ ide o počet zastúpených mincí.
Podporované spotové meny a spotové obchodné páry
Z hľadiska počtu podporovaných spotových mien a spotových obchodných párov sú na prvých dvoch miestach Gate a MEXC. Gate podporuje 2011 spotových mien a 3 313 spotových obchodných párov, zatiaľ čo MEXC podporuje 2 172 a 2 682 spotových párov. BitMart podporuje viac ako 1 000 spotových mien a spotových obchodných párov, čím poskytuje množstvo obchodných príležitostí.
Skúmanie potenciálu BMX
Podľa CMC má BMX trhovú kapitalizáciu len $178 miliónov, čo je výrazne menej ako ostatných šesť. Cena spoločnosti BMX neodráža jej hodnotu - je výrazne podhodnotená. Napríklad priemerný denný spotový objem obchodov MEXC za posledný mesiac bol približne $1,81 miliardy, čo je o 29% viac ako BitMart.
Trhový kapitál MX je však 23,9-krát väčší ako trhový kapitál BMX. Napriek relatívne nízkemu trhovému kapitálu sa aktivita na trhu a dopyt po BMX zvyšuje a trh si začal uvedomovať svoju potenciálnu hodnotu. Za posledný rok sa trhový kapitál BMX zvýšil približne o 249% a jeho cena sa zvýšila takmer o 200%.
Aktualizácia BMX V2.0 a V3.0: ďalšie zvýšenie hodnoty BMX
Na základe technického popisu BMX spustí BitMart úplne nový blockchain druhej vrstvy, peňaženku Web3 a decentralizovanú burzu. BMX bude fungovať ako základné aktívum tejto siete, ktoré sa bude používať na platobné transakcie a inteligentné zmluvy. Okrem toho BMX plánuje v 2. - 3. štvrťroku 2024 spolupracovať s viacerými hrami, protokolmi DeFi a ďalšími dohodami, čím sa BMX uplatní vo viacerých scenároch a stane sa spotrebným tokenom, ktorý pomôže ekosystému prosperovať.
BMX V2.0.
Peňaženka Web3 spoločnosti BitMart prepojí centralizované služby digitálnych aktív so svetom Web3, pričom BMX bude natívnym tokenom. Peňaženka Web3 poskytne bezpečný spôsob ukladania, správy a prenosu digitálnych aktív, pričom používateľom poskytne kontrolu nad ich súkromnými kľúčmi.
Ekosystém BMX vytvorí decentralizovanú burzu kombinujúcu likviditu a dáta s CEX a DEX. Cieľom BitMart je poskytnúť obchodníkom platformu, ktorá im pomôže vyhodnotiť korelácie cien aktív a formulovať stratégie hedžingu. BMX bude fungovať ako kľúčové podkladové aktívum a token s obchodnou províziou na DEX.
BMX V3.0.
Riešenia vrstvy 2 budú zohrávať kľúčovú úlohu pri širokom prijatí technológie blockchain. Ekosystém BMX uvedie na trh nový blockchain vrstvy 2. BMX bude bežať na novom blockchaine vrstvy 2 rovnakým spôsobom ako ETH na Ethereu a bude sa používať na platobné transakcie a inteligentné kontrakty.
Stručný opis
BNB a OKB sú dva hlavné tokeny CEX s najväčšou trhovou kapitalizáciou. To však vedie k tomu, že potenciál rastu týchto dvoch tokenov je obmedzený, keďže už zaujali významné trhové podiely. Naopak, BMX priťahuje veľkú pozornosť trhu vďaka výraznému nárastu svojej ceny. Napriek nízkej trhovej kapitalizácii analýza zistila veľký potenciál. Nadchádzajúce plány na aktualizáciu zlepšia funkčnosť BMX, čo môže v budúcnosti zvýšiť cenu a trhový kapitál. Kľúčové body:
- Token CEX vykazoval za posledný rok výrazné výkyvy vo výkonnosti. Len niekoľko tokenov CEX, ako napríklad BMX, BGB a MX, získalo za posledný rok viac ako 100%. Naopak BNB a OKB vykázali relatívne menší rast v dôsledku vysokej úrovne trhového kapitálu.
- Mechanizmus vykupovania a spaľovania zohráva kľúčovú úlohu v hodnote žetónov CEX. Tokeny CEX, ako sú MX a GT, získavajú späť svoju vzácnosť, a tak si zachovávajú hodnotu prísnym dodržiavaním stanovených harmonogramov výkupu a spaľovania s vysokou mierou spaľovania. Naopak, miera vypaľovania KuCoinu je relatívne skromná, čo obmedzuje jeho potenciál rastu.
- Ako natívne aktíva na blockchaine majú tokeny CEX lepšie vyhliadky na uplatnenie. Mince centralizovaných búrz, medzi ktorými vyniká BNB a OKB, sa zmenili na natívne aktíva vytvorené burzami na verejných blockchainoch, ktoré zohrávajú kľúčovú úlohu v ich ekosystémoch a zvyšujú ich užitočnosť a dopyt.
- BMX vyzerá podhodnotené. Podľa spotového trhového podielu spoločnosti BitMart sa zdá, že trhový kapitál jej tokenu CEX je oveľa nižší ako u iných hlavných tokenov CEX, čo pravdepodobne naznačuje, že BMX je podhodnotený.
- Plány spoločnosti BitMart na modernizáciu budú ďalej podporovať rast spoločnosti BMX. Očakáva sa, že užitočnosť a hodnota BMX sa zvýši s ďalšími krokmi burzy, ako je modernizácia BMX, spustenie peňaženiek Web3 a riešenia Tier 2.
Je v texte chyba? Označte ju myšou a stlačte tlačidlo Ctrl + Vstúpte na stránku
Autor: Mgr: Saifedean Ammous, odborník na ekonomiku kryptomien.
Slovak 
English (United States) 
English (UK) 
Arabic 
Bulgarian 
Hungarian 
Greek 
Danish 
Indonesian 
Spanish 
Italian 
Chinese 
Korean 
Latvian 
Lithuanian 
German 
Dutch 
Norwegian 
Polish 
Portuguese (Portugal) 
Portuguese (Brazil) 
Romanian 
Slovenian 
Turkish 
Ukrainian 
Finnish 
French 
Czech 
Swedish 
Estonian 
Japanese