Čo je služba Grayscale Bitcoin Trust

Stručná história

Medzi dôležité míľniky vývoja patria:

• 2013 - založenie kryptomenovej spoločnosti.
• Marec 2017 - výška spravovaných aktív v bitcoinoch dosiahla $208 miliónov.
• jún 2018 - počet investičných fondov v kryptomenách dosiahol 8.
• 19. novembra 2019 bola Komisii pre cenné papiere a burzy (SEC) podaná žiadosť o uznanie spoločnosti Bitcoin Investment Trust za vykazujúcu spoločnosť. August 2020 - podobné opatrenie bolo prijaté pre fond Grayscale Ethereum Investment Trust.
• október 2021 - podáva sa žiadosť o konverziu všetkých kryptografických prostriedkov na ETF. Do projektu je zapojená aj banka BNY Mellon, s ktorou bola v júli podpísaná dohoda.
• Február 2022 - spustenie ETF na newyorskej burze pre akcie spoločností, ktoré obchodujú s bitcoinom a inými kryptomenami.

Funkcie fondu

Grayscale Bitcoin Trust je jedným z nástrojov, ktorý je viazaný na cenu bitcoinu. Spoločnosť má kryptofondy s inými digitálnymi mincami. Ich zoznam je uvedený v tabuľke. Údaje sú aktuálne k februáru 2022.

Princíp fungovania

Organizácia kryptofondu a interakcia účastníkov s ním sú nasledovné:

1. Spoločnosť získava peniaze investorov, za ktoré nakupuje kryptomenu. Nakúpené mince sú uložené pomocou spoločnosti Coinbase Custody, ktorej činnosť je regulovaná Ministerstvom finančných služieb štátu New York (NYDFS).
2. Vydávanie akcií kryptofondov sa uskutočňuje.
3. Investori nakupujú cenné papiere v mimoburzovom systéme OTCQX. Nástroj nie je zastúpený na obchodných platformách, keďže takéto kryptofondy nepodliehajú SEC.

Počet digitálnych aktív na akciu sa vypočítava denne na základe indexu Coindesk alebo referenčného kurzu. Naviazanie sa vykonáva na reálnu cenu. Hodnota GBTC sa však môže meniť. Predaj sa uskutočňuje:

• Za príplatok. V tomto prípade sa na cenu GBTC vzťahuje prirážka v porovnaní s čistou hodnotou aktív (NAV). Investori kupujú akcie za vyššiu cenu.
• So zľavou. V tomto prípade sú akcie ponúkané lacnejšie ako ich nominálna hodnota.

Ako nakupovať a predávať

Keďže tento finančný nástroj nie je registrovaný v SEC, investovať do cenných papierov môžu len akreditovaní investori. Na tento účel musia prejsť kontrolou. Ročný príjem za posledných 24 mesiacov musí byť minimálne 1TP4200 tisíc alebo úspory na bankovom účte sú od $1 milióna (v prípade právnickej osoby - viac ako 5).

Minimálna vstupná suma do fondu pre investorov je $50 tisíc. Z každej tisícky dolárov sa odpočíta ročná provízia vo výške 2%.

Na investovanie do produktov sú klientom spoločnosti k dispozícii tieto spôsoby:

• Žiadosť o súkromné umiestnenie. K dispozícii len pre akreditovaných investorov.
• Nákup prostredníctvom maklérskeho účtu v systéme OTCQX. Ak chcete vyhľadať investičný nástroj pre vybranú mincu, musíte zadať príslušný ticker.
• Konzultácie s finančným analytikom, ktoré sa uskutočňujú prostredníctvom e-mailu.

Keďže spoločnosť Grayscale Investments podáva správy Komisii pre cenné papiere a burzy (SEC), nesmie 6 mesiacov odo dňa nadobudnutia predávať svoje osobné finančné prostriedky. Retailoví investori majú možnosť vymeniť GBTC na sekundárnych trhoch.

Ako sa bitcoin-ETF líši od fondu Grayscale Bitcoin Trust

Oba nástroje majú podobnú povahu. Fond ETF však schvaľuje Komisia pre cenné papiere a burzy. Potom sa pridáva do obchodných platforiem, ako je NASDAQ. Vďaka tomu získava prístup k investičným produktom viac obchodníkov. S GBTC a podobnými fondmi pre iné kryptomeny môžu pracovať len akreditovaní investori.

Od druhej polovice roka 2021 spoločnosť Grayscale Investments pracuje na prevode svojich nástrojov do ETF. V októbri podala príslušnú žiadosť na SEC. Od februára 2022 je v štádiu posudzovania.

Výhody GBTC

Niekedy musia obchodníci preplatiť až 20%, aby mohli vstúpiť do fondu kvôli stanovenej prémii. Ďalšia vec, ktorú treba mať na pamäti, je provízia 2%. Investovanie do fondu Grayscale Bitcoin Trust je však pre účastníkov fondu stále výhodné z nasledujúcich dôvodov:

• Nie je potrebné prechádzať procesom konverzie digitálnych mincí na fiat meny na burzách. Zisk sa okamžite vyberá v dolároch.
• Problém s ukladaním kryptomeny je vyriešený. Mince sú umiestnené u depozitára Coinbase Custody.
• Riziká podvodov a hackerských útokov sú menšie, pretože spoločnosť sa zodpovedá Komisii pre cenné papiere a burzy.
• Platenie daní je zjednodušené. Účastníci navyše môžu získať niektoré výhody.

Riziká investovania do Grayscale Bitcoin Trust

Od spustenia fondu v roku 2013 do februára 2022 presiahol celkový výnos účastníkov fondu 26,428%. GBTC však za posledných 12 mesiacov vykázal záporný výnos 24,5%. Pri nákupe podielov môžu účastníci preplatiť kvôli prítomnosti prémie, ktorej hodnota dosahuje až 20%. Výnosnosť investícií preto do veľkej miery závisí od aktuálneho stavu trhu s kryptomenami. V prípade poklesu si budú musieť obchodníci nejaký čas počkať, kým sa dostanú do plusu.

Závery

GBTC je nástroj, pomocou ktorého môžu obchodníci z tradičného trhu investovať do digitálnych mincí. Účasť vo fonde rieši problémy s uchovávaním kryptomeny, keďže ju preberá spoločnosť. Nie každý používateľ sa však bude môcť stať investorom. Podľa zákona môžu do kryptofondu investovať len akreditovaní účastníci zo Spojených štátov od $50 tisíc.

Často kladené otázky