DeFi

O Blockchain proporcionou uma oportunidade para todos os detentores de criptomoedas ganharem dinheiro. O jogo, o investimento noutros projectos e a caridade no mundo do blockchain fazem parte da esfera DeFi. Em cada um deles é possível ganhar de uma forma ou de outra. Este material descreve como funciona o setor DeFi e as opções de geração de renda. São descritos os serviços mais famosos, as vantagens da esfera, bem como as dificuldades que os utilizadores enfrentam na primeira experiência.

O que é a DeFi

As finanças descentralizadas tornaram-se uma das inovações mais importantes na economia global. Trata-se de uma geração de aplicações e serviços lançados com base na tecnologia blockchain. Funcionam de forma totalmente automática. Um algoritmo de software ajuda os utilizadores a realizar transacções financeiras diretamente entre si.

Todos os elementos (carteiras, protocolos e outros) são reunidos num sistema grande e depurado. DeFi é o acrónimo do seu nome em inglês. O conceito de economia blockchain é transparente, simples e automatizado.

No entanto, tem as suas próprias nuances que podem causar dificuldades no início. Por exemplo, a DeFi não tem bancos e os seus empregados. Isto pode parecer um obstáculo à primeira vista. No entanto, graças à ausência de intermediários, o utilizador pode obter todos os serviços a partir de qualquer parte do mundo: basta ter acesso à Internet, um smartphone ou um computador. O serviço não exige documentos, historial de crédito e qualquer informação pessoal sobre a pessoa.

Quando é necessário um empréstimo hipotecário ou um empréstimo no mundo familiar, o banco dá o dinheiro. As instituições financeiras tradicionais obtêm o dinheiro de outros clientes - por exemplo, dos depositantes ou através da penhora de estabelecimentos comerciais.

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A DeFi não dispõe de uma instituição deste tipo que mobilize, emita e gira dinheiro. No entanto, os activos continuam a ser recolhidos. Isto é conseguido através de um algoritmo de software.

Alguns utilizadores avaliam as condições dos serviços e transferem voluntariamente activos da sua carteira para o protocolo. Outros podem pedi-los emprestados. Esta é apenas uma forma de utilizar as finanças descentralizadas.

Em que consiste

À primeira vista, a DeFi parece complicada devido à variedade de serviços, aos nomes das novas funcionalidades e às semelhanças superficiais entre os serviços. É mais fácil de entender se você souber com o que eles são semelhantes. Os principais elementos da esfera financeira descentralizada são mostrados na tabela.

Como ganhar dinheiro

No mundo DeFi, existe uma vasta gama de instrumentos e serviços financeiros. Por um lado, estão as opções familiares do sistema monetário tradicional: depósitos, empréstimos, investimentos e transacções. Por outro lado, existem serviços que foram formados em blockchain. Entre eles estão o steaking e o pharming.

Sobre as comissões

Todas as transacções na cadeia de blocos são acompanhadas de taxas de transação. A partir deles, a renda das trocas centralizadas (Binance, Bybit e outros) é construída. Portanto, quanto maior o volume de negócios, maior o lucro das plataformas CEX. No caso das bolsas descentralizadas, as comissões são partilhadas entre os utilizadores que fizeram depósitos no pool de liquidez. Plataformas DEX que pagam receitas com base em comissões:

As comissões são também utilizadas como recompensas por staking e empréstimos. Por exemplo, na cadeia de blocos Ethereum (ETH), os pagamentos são constituídos por taxas de transação e pelo conjunto de novas moedas emitidas pela rede.

Empréstimo de criptomoedas

Uma descrição simplificada do processo: alguns utilizadores emprestam o seu dinheiro a outros. Mais pormenorizada: um contrato inteligente (protocolo) oferece termos e condições para os comerciantes colocarem activos pessoais. São pagos juros por isso, como nos depósitos tradicionais. O dinheiro dos utilizadores é enviado para uma reserva de uso geral. A isto chama-se liquidez.

O mesmo contrato inteligente convida outros utilizadores a retirar dinheiro da pool a juros. Um método alternativo é o bloqueio de liquidez (bloqueio de liquidez). O processo ocorre nas trocas DEX e garante que haja ativos suficientes para os comerciantes negociarem entre si.

O nome vem do inglês to lend - "emprestar".

O posto Empréstimo apareceu pela primeira vez em DeFi. Steaking e agricultura são derivados disso. Cada um desses métodos coleta e bloqueia fundamentalmente os fundos do usuário. A principal diferença entre steaking e lending é que o proprietário não transfere os tokens em si, mas apenas os direitos de usá-los. As moedas permanecem na conta de forma bloqueada. Isto proporciona um elevado nível de segurança, o que torna o steaking a forma mais fiável de investir. Os ganhos (juros) dependem da criptomoeda que foi depositada, bem como dos rendimentos actuais do mercado e das regras da plataforma DeFi.

Agricultura

Os detentores também investem activos digitais em programas agrícolas. O nome vem do inglês farming, que se traduz em "agricultura" ou "cultivo".

Do primeiro, a agricultura teve a oportunidade de ganhar dinheiro na cadeia de blocos de criptomoedas, do segundo - a segurança dos activos. O princípio do seu trabalho:

1. Um investidor compra e deposita os seus activos numa pool de liquidez numa plataforma comercial ou financeira. Em troca, recebe LP-tokens do projeto.
2. Em seguida, os activos recebidos são bloqueados (piquetados) no contrato inteligente do serviço DeFi.
3. Como resultado, o investidor recebe pagamentos regulares em LP-tokens do projeto. Ou seja, os mesmos activos "crescem". Isto explica o nome "farming".

Como começar a investir

Para ganhar na esfera DeFi, é necessário seguir 5 passos. Instruções para utilizadores principiantes:

1. Criar uma carteira. Para começar, precisa de aprender as diferenças e os princípios do armazenamento de chaves privadas. Isto é importante para escolher a carteira mais segura. Recomenda-se a utilização de armazenamento sem custódia - por exemplo, MetaMask.
2. Escolher uma plataforma DeFi. É importante pesquisar protocolos financeiros descentralizados com diferentes capacidades. Esta peça descreverá as 6 plataformas DeFi mais populares em 2023.
3. Recarregue o seu saldo com activos criptográficos. É necessário comprar uma moeda digital para a investir no futuro: por exemplo, a moeda estável Tether USD (USDT).
4. Ligue a sua carteira ao protocolo DeFi. Este é o único passo que precisa de dar para utilizar as funcionalidades financeiras descentralizadas. Não é necessário registar uma conta.
5. Escolher uma estratégia. Não é necessário ficar-se pelo único tipo de ganho. Pode dividir o depósito e depositá-lo em diferentes protocolos: steaking, farming, providing liquidity e outros.

Riscos

A automatização total da DeFi é simultaneamente uma vantagem e uma desvantagem. Os contratos inteligentes continuam a ser inerentemente código de programa. Além disso, funcionam com dinheiro significativo. Por conseguinte, os protocolos DeFi estão a tornar-se um alvo de ataques de hackers. Em julho de 2023, os cibercriminosos encontraram uma vulnerabilidade técnica no código do programa do serviço de empréstimo Curve e roubaram mais de $60 milhões.

O maior roubo ocorreu em 2022. Do protocolo DeFi, os criminosos Ronin retiraram um recorde de $625 milhões.

Como utilizar a carteira

Há 10 anos, era difícil para os principiantes utilizarem as criptomoedas. No entanto, as carteiras modernas são cómodas e rápidas. São escritas instruções pormenorizadas para elas e são criados guias de vídeo passo a passo.

A variante mais descentralizada dos armazenamentos de blockchain são os serviços com armazenamento de chaves privadas sem custódia.

No entanto, neste caso, a responsabilidade de armazenar a frase-cid é do proprietário da carteira. Se for roubada, os atacantes podem obter acesso e roubar fundos. Em caso de perda, recomenda-se a criação de um novo cofre o mais rapidamente possível e a transferência de criptomoedas para o mesmo.

Plataformas DeFi conhecidas

Para determinar a forma de ganhar dinheiro, é importante estudar a lista dos serviços actuais. Mais de 100 protocolos já foram implantados na esfera. Entre as plataformas DeFi mais populares estão:

• AAVE
• Uniswap
• PancakeSwap
• CriadorDAO
• Composto
• Curve Finance.

AAVE

O protocolo DeFi mais famoso é um serviço de empréstimo. Os utilizadores investem os seus tokens no contrato inteligente AAVE e recebem juros por isso. O protocolo também troca activos segundo o princípio de uma bolsa. A vantagem do serviço é um sistema de funções flexíveis para a gestão do risco e da rendibilidade.

O token AAVE é utilizado como base das operações. Os seus detentores recebem uma parte das comissões das transacções. Os detentores de AAVE participam na distribuição de taxas adicionais da plataforma e formam assim a economia interna do projeto.

Uniswap

O serviço é considerado a maior bolsa do segmento DEX. O volume de negócios diário excede $224 milhões. Os utilizadores bloqueiam um par de activos no pool de liquidez. As moedas digitais são então negociadas entre outros participantes. Os depositantes recebem uma parte das comissões por cada transação de criptomoeda no par. O Uniswap tem protocolos implantados em várias redes. Isto deve-se ao facto de os contratos inteligentes terem de ser desenvolvidos para cada cadeia de blocos separadamente. Os serviços estão disponíveis nas seguintes cadeias:

• Ethereum - na plataforma principal, com um volume de transacções de $162 milhões.
• Arbitragem - $42,65 milhões de euros.
• Otimismo - $21,96 milhões.
• Polígono - $11,01 milhões de euros.
• Base - $3,74 milhões de euros.
• Cadeia inteligente da Binance (BSC) - $2,02 milhões.
• Celo - $39k.

PancakeSwap.

Em 2017, foi lançada a bolsa Binance. A plataforma foi desenvolvida em formato centralizado. No entanto, a popularidade do serviço levou à criação de um ecossistema e ao lançamento de sua própria rede blockchain Binance Smart Chain em 2020. Ao mesmo tempo, o protocolo DeFi de uma troca de formato DEX adicional foi implantado. Foi nomeado PancakeSwap.

Em 2023, tornou-se a segunda plataforma de troca descentralizada mais popular depois do Uniswap. Seus usuários ganham passivamente com a criação de pools de liquidez, bem como negociando diretamente de suas carteiras.

MakerDAO (MKR)

Neste protocolo, os utilizadores prometem criptomoedas. Em troca, as steiblcoins do projeto Dai são emitidas com uma indexação ao dólar americano fiduciário. O ativo pode ser bloqueado em programas internos de steaking ou de empréstimo e receber pagamentos regulares.

Composto

Com o serviço, os investidores também depositam criptomoedas em pools e recebem juros por isso. Outros utilizadores pedem fundos emprestados. Para fazer isso, você precisa deixar um depósito. Ele também é bloqueado em criptomoedas. Os destinatários pagam juros pelo uso dos empréstimos.

Curve Finance

O principal objetivo do protocolo era a troca entre stablecoins (USDT, USDC, DAI e outras). No Curve, os utilizadores criam pools de liquidez de criptomoedas estáveis. Neles, os ativos são distribuídos em diferentes proporções para garantir uma taxa de câmbio favorável e reduzir perdas. Quando um usuário precisa converter uma stablecoin em outra, os fundos precisam ser redirecionados para o pool apropriado.

O algoritmo automatizado do Curve calcula e solicita ao utilizador o rácio de activos ideal.

A vantagem do protocolo são as taxas de câmbio exactas e de baixo risco. O serviço utiliza um CRV LP-token nativo para calcular o rendimento e os pagamentos de prémios.

A diferença entre finanças descentralizadas e centralizadas

A diferença reside na gestão desses sistemas. No mundo familiar, o controlo das operações monetárias é efectuado pelo banco e, se olharmos ainda mais alto, pelo Ministério das Finanças. Trata-se de órgãos de gestão centralizados. Se houver uma falha técnica no seu trabalho, isso afecta o acesso a todo o sistema.

A tecnologia do sistema DeFi assenta numa rede de cadeias de blocos. A cadeia distribui os dados pelos dispositivos de todos os utilizadores. Por conseguinte, se um computador for atacado, todo o sistema não é afetado. Este princípio é chamado de descentralização. As transacções financeiras continuam a fazer parte da cadeia de blocos e todas as informações sobre elas são igualmente armazenadas de forma distribuída.

Tipos de bolsas descentralizadas

O Uniswap e o SushiSwap podem ser claramente definidos como plataformas DEX. No entanto, os protocolos muitas vezes não podem ser puramente categorizados como um tipo. Por exemplo, a Curve faz simultaneamente empréstimos, fornece empréstimos de fundos e troca activos como uma bolsa DEX. Os elementos das plataformas de negociação são facilmente incorporados em aplicações de blockchain de terceiros. Por exemplo, a capacidade de troca DEX está integrada na interface da criptomoeda Trust Wallet.

Que tokens estão incluídos na DeFi

Além de oportunidades financeiras especiais, o campo das finanças descentralizadas também inclui seus próprios ativos líquidos. Os tokens de protocolo nativo participam da economia interna do serviço DeFi principal. Isso lhes dá valor. Portanto, os tokens DeFi são negociados em plataformas de terceiros (incluindo as centralizadas) em direitos comuns. Eles são usados em negociações à vista e de futuros ou como um investimento de longo prazo. Anteriormente, a equipe editorial publicou um material sobre os dez melhores tokens DeFi.

Prós e contras das finanças descentralizadas

A DeFi tem vários pontos fracos. O primeiro e principal é a dificuldade de compreensão no estudo inicial da esfera. É importante saber como usar carteiras de criptomoedas e como as transações são realizadas no blockchain.

O segundo ponto fraco é a perda de fundos devido a um erro do titular. Ao contrário das trocas centralizadas, não há contas de demonstração e períodos de teste na esfera dos serviços DeFi. Todas as transações são realizadas com ativos criptográficos reais desde o início. É impossível cancelar uma transação no blockchain. Portanto, ainda existe a possibilidade de realizar a transação erroneamente - então o acesso ao dinheiro digital será perdido. A este respeito, não é recomendado investir a partir das carteiras principais. Para aceder ao DeFi, vale a pena criar um cofre separado. É melhor retirar pequenas quantias para ele.

No entanto, os serviços descentralizados dão liberdade financeira. Para os utilizar, não são necessários documentos. Os serviços estão disponíveis para todos em qualquer parte do mundo. Outra vantagem é que os criptoativos permanecem sob o controlo absoluto do seu detentor.

As primeiras dificuldades de utilização são eliminadas pela prática, que deixa uma autonomia total e processos financeiros programados. Num sentido global, isto significa alta velocidade.

Perguntas mais frequentes

Quem são os chamados prestadores de serviços de liquidez?

No DeFi, são os participantes que investem nas reservas (pools) da plataforma. A insuficiência de fundos no protocolo atrasa a negociação ou torna-a não rentável.

O que significa ser um ativo sintético?

Trata-se de tokens que imitam outros activos na cadeia de blocos. Por exemplo, devido a um aspeto técnico das criptomoedas, o BTC não pode ser transferido para a rede Ethereum. O token sintético Wrapped Bitcoin é usado como uma solução. É trocado nas plataformas DeFi da rede Ethereum.

Os serviços descentralizados estão ligados apenas a uma cadeia de blocos específica?

Na maioria dos casos, sim. A rede Polygon tornou-se popular porque ajuda a contornar esta limitação. Os seus protocolos podem desenvolver-se no espaço de várias cadeias de blocos.

Qual é a diferença entre a negociação à vista e a negociação de derivados?

No primeiro caso, só é possível obter rendimentos com a valorização da taxa de câmbio. Ou seja, comprar a um preço mais baixo e depois vender a um preço mais alto. No segundo caso, os investidores ganham tanto com a subida da taxa de câmbio (posições longas) como com a sua descida (posições curtas).

O que é a negociação com margem?

É a negociação com activos emprestados da bolsa de valores. A margem é o depósito do próprio utilizador, graças ao qual é concedido um empréstimo.

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Autor: Saifedean Ammous, especialista em economia da criptomoeda.