Slik kjøper du bitcoin og andre kryptovaluta-futures på børsen

Hvem bruker dem

Hovedformålet med derivater er å beskytte transaksjonsdeltakerne mot risiko forbundet med økt volatilitet (kurssvingninger). I spotmarkedstransaksjoner (med umiddelbar levering) kan en kjøper tape penger på grunn av et kraftig kursfall. Futures bidrar til å jevne ut kortsiktige prissvingninger.

Den andre måten å bruke derivater på er å tjene penger på nedgangen i kursen på det underliggende aktivumet. Hvis en trader forventer at kursene vil falle, selger han futures og mottar et fast beløp fra motparten. Hvis prognosen er korrekt, faller prisen på aktivumet innen utløpsdatoen for kontrakten. På dette tidspunktet kjøper traderen verdipapirene eller valutaene som er spesifisert i kontrakten, til en lavere pris og overfører dem til den andre parten i transaksjonen, og beholder differansen mellom den opprinnelige og den endelige verdien.

Typer kontrakter

Avhengig av det underliggende aktivumet kan futures deles inn i følgende kategorier:

• Råvarer (commodities). Denne listen omfatter kontrakter for levering av gull, olje, korn og andre råvarer.
• Aksjer. Den underliggende eiendelen i slike kontrakter er verdipapirer i selskaper.
• Indekskontrakter. Basisen er en kurv av flere verdipapirer. De vanligste aksjeindeksene er S&P 500 og DAX 30.
• Valuta. I henhold til transaksjonsvilkårene mottar kjøperen fiat-penger eller godtgjørelse fra selgeren, hvis kursen på eiendelen har endret seg i ønsket retning.
• Terminkontrakter for kryptovaluta. Lønnsomheten til disse kontraktene avhenger av endringer i prisen på tokens, coins eller deres indekser.

Det andre kriteriet som kan brukes til å dele derivater inn i flere typer, er vilkårene og oppgjørsprosedyren. På aksje- og valutabørser finnes det slike typer kontrakter:

• Term. De inngås for en uke, en måned, et kvartal eller et år. Utløpsdatoen er spesifisert i kontrakten. På denne datoen foretar partene et oppgjør basert på den gjeldende prisen på det underliggende aktivumet.
• Ubestemt tid. Har ingen utløpsdato. Eieren av derivatet kan når som helst selge det til en annen trader.
• Leveranse. Etter utløpet mottar kjøperen det underliggende aktivumet som er spesifisert i kontrakten.
• Oppgjør. Omfatter ikke levering av varer eller valuta. Det er kun pengeoppgjør som finner sted mellom partene.
• Omvendt. Gevinst eller tap beregnes i basisvalutaen. For eksempel, hvis en næringsdrivende kjøpte en BTC-futures, vil han motta en fortjeneste i bitcoins, ikke i USDT eller amerikanske dollar.

Risikoer

Enhver metode for spekulativ handel kan føre til tap. Det finnes ingen perfekte strategier for markedsanalyse. Hvis valutakursen til den underliggende eiendelen endrer seg i motsatt retning, taper den næringsdrivende penger. Dessuten er det ytterligere risiko ved handel med derivater:

• Tvungen stenging av posisjonen på grunn av manglende margin. Operasjoner med derivater utføres ofte med gearing (gearing). Børsen gir den næringsdrivende et lån som kan brukes i handel. Men hvis sikkerhetsbeløpet på innskuddet er utilstrekkelig, stenger plattformen med makt alle kundens posisjoner.
• Tap av kapital på grunn av en kraftig økning eller reduksjon i kursene. Med gearing kan du kjøpe eiendeler ikke bare med personlige, men også med lånte penger. Dette bidrar til å øke fortjenesten. Men hvis den næringsdrivende gjorde en feil prognose, overstiger tap fra marginhandel tap fra vanlige spot-transaksjoner. For eksempel, hvis en klient bruker x100 gearing, vil innskuddet hans bli brent på grunn av en økning eller fall av sitater med bare 1%.

Effekten av futures på kryptomarkedet

Derivattransaksjoner brukes ofte av store investorer, fond og selskaper. Denne typen kontrakter brukes til å sikre risiko. Investeringsfond kan kjøpe Bitcoin-futures for å sikre sine investeringer i gull, verdipapirer eller fiat-penger. Fremveksten av derivater har økt interessen for den digitale valutaen blant store aktører.

Samtidig kan derivatkontrakter påvirke prisen på den underliggende eiendelen negativt. Ifølge eksperter var en av årsakene til den langvarige kollapsen av Bitcoin-kursen i 2017 fremveksten av bitcoin-futures. Tradere fikk muligheten til å kortslutte kryptovalutaen, og panikk startet i markedet. Som et resultat falt BTC-kursen ved utgangen av 2018 til rundt $3200.

Fordeler og ulemper ved handel

Den største fordelen med operasjoner med derivater er muligheten for å tjene ikke bare på veksten, men også på kursfallet. Men handel med kryptovaluta-futures medfører ytterligere risiko for den næringsdrivende.

Bitcoin-futures

Kryptovaluta-derivater er kontrakter på den fremtidige prisen på tokens og mynter. Bitcoin-futures er knyttet til valutakursen for BTC til amerikanske dollar eller stablecoins (USDT, USDC). Denne typen kontrakter er tilgjengelig på både klassiske børser og kryptovaluta-børser.

Da de ble lansert

Operasjoner med de første derivatkontraktene på Bitcoin dukket opp i 2016 på kryptobørsen Deribit. Men slike aktiviteter ble utført uten myndighetsgodkjenning. Deribit er registrert i Panama, en stat med lojal lovgivning. Samtidig forbød myndighetene i USA, Japan, Canada sine borgere å handle på denne plattformen.

Lovlige transaksjoner med derivater begynte i desember 2017. CME bitcoin-futures ble den første Bitcoin-kontrakten som ble godkjent av den amerikanske regulatoren. Dette instrumentet handles på Chicago Mercantile Exchange, noe som ikke bare tiltrekker seg kryptohandlere, men også institusjonelle investorer til markedet.

I Russland trådte loven som regulerer digitale penger i kraft 1. januar 2021. Men til tross for legaliseringen av kryptovaluta-transaksjoner har Moskva-børsen ennå ikke åpnet for terminhandel med bitcoin.

Hvordan begynne å handle BTC-futures

For å tjene penger på finansielle derivatkontrakter, bør du utføre følgende handlinger:

1. Velg en handelsplattform.
2. Opprett en konto og gjennomfør verifisering (identitetsbekreftelse).
3. Gjør et innskudd.
4. Finn en kontrakt av interesse og fyll ut en bestillingsskjema(en forespørsel om å kjøpe bitcoin-futures).

Velge en børs

I desember 2021 rangerte CryptoProGuide.com 571 handelsplattformer. De fleste kryptobørser fokuserer på spot-transaksjoner, men mange har også tilgang til derivatmarkedet. Nykommere kan ha vanskelig for å velge den beste plattformen. Når du evaluerer en kryptobørs, anbefales det å studere plattformenes egenskaper.

Handelsbetingelser

Det økonomiske resultatet av transaksjoner med bitcoin-futures påvirkes av provisjoner og gebyrer fastsatt av kryptobørsen. Vanligvis må brukeren betale:

• Sette inn penger på kontoen
• Transaksjonsgebyrer
• Utnyttelsesgebyrer
• Uttaksgebyr.

Jo høyere gebyrbeløpet er, desto vanskeligere er det å drive lønnsom handel. Derfor, før du oppretter en konto på kryptobørsen, anbefales det å studere brukeravtalen og andre deler av nettstedet. I tillegg kan du redusere kostnadene på slike måter:

• Velg en børs med bonuser for nye kunder.
• Finn et selskap som utsteder et internt (service) token. Vanligvis får innehavere av denne kryptovalutaen rabatt på handelsoperasjoner.
• Ta kontakt med supportteamet for å høre om det finnes et lojalitetsprogram for de mest aktive kundene.

Kontoregistrering og verifisering

Etter at du har valgt en plattform, må du opprette en konto. Vanligvis er registreringsknappen plassert på alle sidene på nettstedet, inkludert hovedsiden. Registrering av en konto krever vanligvis å oppgi en e-postadresse, passord og telefonnummer. Etter det må brukeren utføre slike handlinger:

1. Bekreft e-post. Bekreftelseskoden mottas i en e-post fra plattformen.
2. Bekreft telefonnummeret. For å gjøre dette sender kryptobørsen en SMS-melding eller ringer.
3. Fyll ut registreringsskjemaet. Mange nettsteder krever at du oppgir fornavn, etternavn, bostedsland og fødselsdato.
4. Bekreft at du er enig i reglene for tjenesten.
5. Bestått verifisering. Kryptobørser er pålagt av tilsynsmyndigheter å utføre KYC-prosedyrer (brukeridentifikasjon) og AML-prosedyrer (verifisering av legitimiteten til pengenes opprinnelse). Den vanligste måten å verifisere på er å undersøke skanninger eller bilder av en ny kundes pass. Noen børser har strengere verifiseringsprosedyrer som krever videoopptak.
6. Tilpass kontoen. De fleste tjenester tillater ikke kunder å handle uten å aktivere tofaktorautentisering. Selv om dette sikkerhetstiltaket ikke er påkrevd, er tilkoblingen nødvendig for å beskytte mot hacking.
7. Sett inn fiat- eller kryptoaktiva. I 2021 er transaksjoner med debet- / kredittkort eller bankoverføringssystemer på de fleste plattformer bare tillatt etter bekreftelse. Innskudd av kryptovaluta kan noen ganger også gjøres av anonyme kunder.

Påfylling av terminbalansen

Avhengig av spesialiseringen av børsen, kan det være flere interne kontoer i den personlige profilen. På de fleste plattformer krediteres innskuddet som standard til kontoen for spothandel. I dette tilfellet må klienten:

1. Gjør et innskudd (i fiat eller kryptovaluta).
2. Sørg for at pengene krediteres saldoen.
3. I det personlige skapet finner du menyen for å sette inn tokens og mynter på kontoen for terminhandel.
4. Send pengene til den aktuelle underkontoen.

Innstillinger for terminkontrakter

Innstillingene for derivathandel er forskjellige fra spothandel. Nybegynnere bør forstå betydningen av begreper som f.eks:

• Utløp
• Start- og vedlikeholdsmargin
• Kontraktens størrelse
• Maksimal innflytelse
• Finansieringsgrad.

Futures på kryptovaluta-børsen kan ha andre parametere. For eksempel har forskjellige plattformer forskjellige regler for å lukke ulønnsomme posisjoner. I noen tilfeller er balansen til en slik næringsdrivende nullstilt, i andre - kan bli negativ.

Symbol eller ticker

Derivatinstrumenter har en priskobling til det underliggende aktivumet. Vanligvis inneholder navnet på terminkontraktene tickeren til den underliggende valutaen og et prefiks som angir typen. På Binance-børsen brukes for eksempel symbolet BTCUSDT for åpne bitcoin-kontrakter. Dette betyr at avkastningen på instrumentet beregnes basert på valutakursen til handelsparet BTC/USDT.

Flåttstørrelse

I tradisjonell og kryptovalutahandel er det et konsept med "pip". Dette er minimumsverdien som kursene i terminalen kan endres med. I forhold til bitcoin-futures er en mer relevant parameter tick-størrelsen. Dette er det minste endringstrinnet i prisen på kontrakten. Jo høyere tick-størrelse, jo sterkere påvirker dynamikken i tilbudene den næringsdrivendes balanse.

Minimum antall kontrakter for kjøp

I desember 2021 var prisen på én bitcoin omtrent $48 000. Nybegynnere har ikke alltid nok penger til å kjøpe en hel mynt. Men minimumsvolumet av derivatkontrakter varierer fra børs til børs. Spesielt kan handelsmenn på CME bestille fra 5 BTC, og på mindre kryptoplattformer er transaksjoner med tideler og til og med hundredeler av bitcoin tilgjengelig.

Før du inngår en transaksjon, er det viktig å sjekke kontraktsspesifikasjonen. Dette gjelder spesielt for børser som gir gearing. Hvis transaksjonen er for stor, risikerer den næringsdrivende å miste innskuddet raskt.

Utløp

Vanlige bitcoin-futures har en utløpsdato for kontrakten. På denne dagen finner oppgjøret mellom partene i transaksjonen sted:

• Leveringsfutures innebærer overføring av mynter eller tokens til kjøperen.
• Oppgjørskontrakter gjennomføres ved å avstemme start- og sluttkursen på det underliggende aktivumet. Det endelige økonomiske resultatet registreres på kundens konto. Hvis den næringsdrivendes prognose er riktig, får han fortjeneste og innskuddet hans vokser. I motsatt tilfelle er tapet fast.

De åpne derivatinstrumentene har ingen utløpsdato. Den næringsdrivende kan avbryte transaksjonen når som helst. Men oppgjøret med innehaveren av bitcoin-futures vil bli gjennomført til gjeldende markedspris.

Maksimal innflytelse

Mange børser tilbyr kundene lånte penger. Denne kapitalen kan legges til din egen og brukes til å sikre kontrakter. Utnyttelse er forholdet mellom en næringsdrivendes personlige midler og den totale kontosaldoen. For eksempel, hvis en bruker setter inn 1 BTC og kjøper kryptoaktiva, hvis pris tilsvarer 10 bitcoins, kan vi si at han handler med gearing x10.

Maksimumsbeløpet for gearing er satt av børsen slik at selskapet ikke risikerer å tape penger på grunn av tradernes feil. På de fleste kryptoplattformer overstiger ikke gearing x100. Hvis gearingen er større enn maksimumsgrensen, vil transaksjonen bli stengt med makt. Derfor må du sjekke plattformens vilkår og betingelser før du utfører en derivattransaksjon.

Under handelsprosessen er det viktig å holde øye med den aktuelle belåningsgraden. Giringen øker når kursene på den underliggende eiendelen endres i en retning som er ugunstig for kunden. Hvis gearingen nærmer seg maksimumsgrensen, er det nødvendig å stenge posisjonen (helt eller delvis) eller sette inn mer penger.

Innledende margin

For å åpne en transaksjon med gearing må en trader ha et marginbeløp på kontoen sin. Initialmargin er pengene som vil bli belastet hvis prisen endres i motsatt retning. Vanligvis er marginbeløpet litt lavere enn den maksimale mulige gearingen.

Vedlikeholdsmargin

Hvis kjøpet av bitcoin-futures ikke lykkes, risikerer børsen et tap. Derfor har de fleste plattformer skrevet inn i kontraktsspesifikasjonen beløpet som skal være på kontoen når handelen er åpen. Hvis størrelsen på vedlikeholdsmarginen reduseres, stenger børsen posisjonen med makt. Vanligvis før dette mottar den næringsdrivende et varsel om behovet for å legge til penger på kontoen (margin call). Men i tilfelle en plutselig endring i sitater, vil brukeren ikke ha tid til å gjøre et innskudd. Derfor er den eneste måten å unngå marginkall og lukking av posisjoner å handle med en liten gearing.

Avviklingsgebyr

Hvis en transaksjon med derivater blir tvangsstoppet, er det tre alternativer for utviklingen av hendelser:

• Kundens saldo blir 0.
• Etter at posisjonen er stengt, har brukeren et lite beløp igjen på kontoen sin. Vanligvis skjer det hvis markedet har moderat volatilitet.
• Etter avslutning av transaksjonen blir kontosaldoen negativ. Hvis tilbudene økte kraftig eller kollapset, har ikke børsen tid til å fullføre transaksjonen. Tap fra en mislykket transaksjon overstiger den næringsdrivendes personlige penger.

Noen plattformer i en slik situasjon endrer saldoen til 0. Men reglene kan angi at klienten må refundere tapene på børsen når han bruker gearing. I dette tilfellet vil en negativ saldo forbli på den næringsdrivendes konto.

Finansieringsgrad

Handel med åpne futureskontrakter ligner på spot-transaksjoner. Den næringsdrivende kan holde posisjonen åpen i en ubegrenset periode. Men prisene på kryptovaluta er i stadig endring, noe som gjør det nødvendig å synkronisere bevegelsen av spot- og futuresnoteringer.

For dette formålet bruker børsene en finansieringsrente - en vanlig provisjon som betales av tradere for en åpen posisjon. Hvis spotprisen på det underliggende aktivumet stiger, sender kjøperne denne avgiften til selgerne. I et fallende marked belastes avgiften brukere som tar korte posisjoner.

Vanligvis beregnes og betales finansieringsrenten en gang per dag. Når du handler evigvarende futures, er det viktig å følge med på endringene, ellers vil traderens innskudd reduseres for hver dag kontrakten holdes.

Handlede valutaer for BTC-futures

De fleste kontrakter på aksje- og råvarebørser gjøres opp i fiat: Amerikanske dollar, euro og yen. Dette gjelder delvis også for kryptovalutaplattformer. Men på mange børser handles bitcoin-futures i andre digitale valutaer. Stablecoins - poletter med fast rente - er oftere egnet for dette formålet:

• Tether (USDT)
• USD-mynt (USDC)
• Binance USD (BUSD).

Handelsstrategier

Transaksjoner med bitcoin-futures ligner i stor grad på vanlig spothandel. For å tjene penger må en trader:

1. Velg en handelsstrategi (et sett med regler og teknikker som bestemmer når du skal åpne og lukke handler).
2. Gjennomfør markedsanalyse, vent på et passende øyeblikk for å gjøre en transaksjon.
3. Kjøp eller selg derivatet.
4. Vent til transaksjonen er fullført, eller fastsett resultatet på forhånd (hvis det er tillatt i henhold til børsreglene).

Skalpering

Frekvensen av tokens og mynter er preget av høy volatilitet. Spesielt i desember 2021 falt Bitcoin i pris med nesten 18% per dag. I slike tilfeller trenger ikke den næringsdrivende å drive langsiktig handel.

Skalpering er en metode der transaksjoner inngås på daglig basis. En næringsdrivende har en posisjon i flere timer eller til og med minutter, og regner med fortjenesten fra eiendelens høye volatilitet. Ubestemte futures brukes vanligvis til skalpering:

1. Traderen analyserer markedet og finner et lønnsomt punkt for å kjøpe eiendelen.
2. En ordre opprettes i terminalen for å kjøpe bitcoin-futures.
3. Hvis prognosen var riktig, venter traderen på at kursene skal endre seg og stenger posisjonen.

Skalpering tiltrekker seg nybegynnere med høy lønnsomhet. Men denne strategien medfører risiko for innskuddstap på grunn av konstant bruk av gearing. I tillegg øker daglige handler den næringsdrivendes arbeidsmengde. På grunn av dette risikerer nybegynnere å gjøre feil. Derfor anbefales skalpering for erfarne brukere.

Kortsiktig handel

På de fleste plattformer utløper futures hver 3. eller 6. måned. Nærmere kontraktens utløpsdato blir det lettere for tradere å studere markedet og lage en prognose om den endelige kursen på kryptoaktiva.

I kortsiktige strategier , teknisk analyse kommer først. Brukere legger til indikatorer - matematiske formler som hjelper til med å forutsi dynamikken i sitater. Denne strategien er bedre egnet for nybegynnere, da den gir muligheten til å teste forskjellige verktøy og teknikker.

Handel på mellomlang sikt

Store tradere og investorer prøver å gjøre avtaler sjeldnere, men får maksimal fortjeneste fra dem. Mellomlangsiktige operasjoner er de som varer mer enn noen få dager. I dette tilfellet, fundamental analyse - evnen til å vurdere utsiktene til kryptovaluta - kommer først. For å gjøre dette, tradere forskning:

• Nyheter, uttalelser fra eksperter og analytikere.
• Teknisk dokumentasjon av kryptovaluta-prosjekter.
• Situasjonen i verdensøkonomien, geopolitikk.
• Den generelle stemningen i kryptovalutamarkedet.

For kompetent handel på mellomlang sikt må du ha en god forståelse av økonomiske prosesser. Kursen på kryptovaluta kan endres i løpet av kontraktsperioden med titalls og til og med tusenvis av prosent. Dette gir en sjanse til å få en høy inntekt. Men hvis en næringsdrivende åpnet en avtale i feil retning, på grunn av særegenheter ved marginkrav, vil han ikke være i stand til å vente ut den ugunstige perioden. Derfor anbefales handel på mellomlang sikt for erfarne brukere.

Tips for nybegynnere

På Internett kan du finne mange teknikker og håndbøker for å lære å håndtere kryptovaluta-futures. Noen av dem distribueres på betalt basis. Men før du kjøper en indikator eller opplæring, må du innse at ingen strategi garanterer fortjeneste.

Enhver metode for kryptotrading medfører risiko for å miste investeringen din. Dette skjer spesielt ofte med nybegynnere. Nybegynnere bør ikke sette inn lånte penger eller midler uten hvilke deres normale liv vil bli forstyrret.

Nybegynnere gjør ofte lignende feil. En nybegynner kryptohandler kan:

• Gjør et innskudd på en ubekreftet børs eller et svindelaktig nettsted.
• Send kryptovaluta til feil lommebokadresse.
• Gjør en feil når du analyserer markedet.
• Angi feil ordreinnstillinger.
• Avslutt en lønnsom handel for tidlig, eller omvendt, hold den til trenden snur.
• Prøv å få pengene tilbake ved å foreta nye transaksjoner i håp om flaks og intuisjon.

For å forhindre at slike feil fører til tap av kapital, anbefales det å øve på en gratis demokonto på forhånd. Dette alternativet er tilgjengelig på flere børser, inkludert Binance og Currency.com.

Sammendrag

En terminkontrakt er et finansielt derivatinstrument som forplikter partene til å foreta en transaksjon i fremtiden til en forhåndsbestemt kurs. Opprinnelig ble slike kontrakter inngått i forbindelse med råvarer og verdipapirer. I 2017 inkluderte Chicago Mercantile Exchange (CME) bitcoin-futures i listen over omsatte aktiva.

Derivathandel har flere fordeler:

• Muligheten til å kapitalisere på fallende kurser.
• Giring gitt av børsen.
• Muligheten til å sikre risikoen ved andre transaksjoner.

Men derivathandel er mer komplisert for nybegynnere. Tradere må forstå terminologien og studere spesifikasjonene (egenskapene) til hvert instrument.

Ofte stilte spørsmål