取引所でビットコインやその他の暗号通貨先物を購入する方法

誰が使うのか

デリバティブの主な目的は、ボラティリティ（相場変動）の増大に伴うリスクから取引参加者を保護することである。スポット市場取引（即時受渡し条件）では、相場の急落により買い手が損失を被る可能性がある。先物は短期的な価格変動を平準化するのに役立つ。

デリバティブを利用する2つ目の方法は、原資産のレート下落で儲けることである。トレーダーは相場が下落すると予想した場合、先物を売り、取引相手から一定の金額を受け取る。予想が的中すれば、契約締結日までに資産価格が下落する。この時点で、トレーダーは契約で指定された証券または通貨をより低い価格で購入し、それらを取引の第二当事者に移し、最初の価値と最終的な価値の差額を維持する。

契約の種類

原資産によって、先物は以下のカテゴリーに分けられる：

• コモディティ（商品）。 このリストには、金、石油、穀物、その他の商品の受渡し契約が含まれている。
• 株だ。 このような契約の原資産は企業の有価証券である。
• インデックス契約。 基礎となるのは、複数の証券のバスケットである。最も一般的な株価指数はS&P500とDAX30である。
• 通貨。 取引条件に基づき、資産のレートが望ましい方向に変化した場合、買い手は売り手から不換紙幣または報酬を受け取る。
• 暗号通貨先物。 これらの契約の収益性は、トークン、コイン、またはそれらの指数の価格の変動に依存する。

デリバティブがいくつかの種類に分けられる2つ目の基準は、取引条件と決済手続きである。証券取引所や為替取引所には、このような種類の契約がある：

• 期間。 契約期間は1週間、1ヶ月、1四半期、1年。満期日は契約書に明記されている。この日に、当事者は原資産の現在価格に基づいて決済を行う。
• 不定。 有効期限がない。デリバティブの所有者は、いつでも他のトレーダーに売却できる。
• 成果物。 満期後、買い手は契約で指定された原資産を受け取る。
• 和解。 商品や通貨の引渡しを規定しない。当事者間では金銭決済のみが行われる。
• 逆だ。 損益はベース通貨で計算されます。例えば、トレーダーがBTC先物を買った場合、利益はUSDTやアメリカドルではなく、ビットコインで受け取ります。

リスク

投機的な取引は、どのような方法でも損失につながる可能性がある。完璧な市場分析戦略は存在しない。原資産の為替レートが反対方向に変動すれば、トレーダーは損失を被る。その上、デリバティブを扱う際にはさらなるリスクもある：

• 証拠金不足によるポジションの強制決済。 デリバティブを使った取引は、レバレッジ（てこ）を使って行われることが多い。取引所はトレーダーに、取引に使用できる融資を提供する。しかし、保証金の担保額が不足した場合、プラットフォームは顧客のすべてのポジションを強制的にクローズする。
• 相場の急騰または急落による資本の損失。 レバレッジを使えば、個人的なお金だけでなく、借りたお金でも資産を買うことができる。これは利益を増やすのに役立つ。しかし、トレーダーが間違った予測をした場合、信用取引による損失は通常のスポット取引による損失を上回ります。例えば、顧客が100倍のレバレッジを使用した場合、1%の相場の上昇または下降により、彼の預金は焼失する。

暗号市場への先物の影響

デリバティブ取引は、大口投資家、ファンド、企業がよく利用する。この種の契約はリスクをヘッジするために使用される。投資ファンドは、金、証券、不換紙幣への投資をヘッジするためにビットコイン先物を購入することができる。デリバティブの出現は、主要プレーヤーの間でデジタル通貨への関心を高めている。

同時に、デリバティブ契約は原資産の価格に悪影響を及ぼす可能性がある。専門家によると、2017年にビットコインの為替レートが長期にわたって暴落した原因の1つは、ビットコイン先物の出現だった。トレーダーは暗号通貨をショートする機会を得て、市場でパニックが始まった。その結果、2018年末にはBTCレートは$3200前後まで下落した。

取引の長所と短所

デリバティブを使った取引の主な利点は、相場の上昇だけでなく下落でも利益を得る可能性があることだ。しかし、暗号通貨先物の取引は、トレーダーにとってさらなるリスクを伴います。

ビットコイン先物

暗号通貨デリバティブは、トークンやコインの将来の価格に関する契約である。ビットコイン先物は、BTCとアメリカドルまたはステーブルコイン（USDT、USDC）との交換レートにリンクしている。このタイプの契約は、古典的な取引所と暗号通貨取引所の両方で利用可能です。

打ち上げ時

ビットコインに関する最初のデリバティブ契約の運用は、2016年に暗号取引所Deribitに登場した。しかし、このような活動は規制当局の承認なしに行われた。Deribitは、忠実な法律を持つパナマで登録されている。同時に、米国、日本、カナダの当局は、自国民がこのプラットフォームで取引することを禁止した。

デリバティブの法的取引は2017年12月に始まった。 CME ビットコイン先物は、米国の規制当局によって承認された最初のビットコイン契約となった。この商品はシカゴ・マーカンタイル取引所で取引されており、暗号トレーダーだけでなく、機関投資家もこの市場に集まっている。

ロシアでは2021年1月1日にデジタルマネーを規制する法律が施行された。しかし、暗号通貨取引が合法化されたにもかかわらず、モスクワ取引所はまだビットコイン先物取引へのアクセスを開始していない。

BTC先物取引の始め方

金融派生商品で収入を得るためには、次のような行動をとる必要がある：

1. 取引プラットフォームを選択します。
2. アカウントを作成し、検証（本人確認）に合格する。
3. 入金をする。
4. 興味のある契約書を見つけ、必要事項を記入する。 オーダーフォーム(ビットコイン先物の購入依頼）。

取引所の選択

2021年12月、CryptoProGuide.comは571の取引プラットフォームをランク付けした。ほとんどの暗号取引所はスポット取引に重点を置いているが、多くはデリバティブ市場にもアクセスしている。新規参入者は最適なプラットフォームを選ぶのに苦労するかもしれません。暗号取引所を評価する際には、プラットフォームの特徴を研究することをお勧めします。

取引条件

ビットコイン先物取引の財務結果は、暗号取引所によって設定された手数料と料金に影響されます。通常、ユーザーは支払わなければならない：

• 口座への入金
• 取引手数料
• レバレッジ手数料
• 出金手数料。

手数料が高額になればなるほど、収益性の高い取引を行うことは難しくなります。したがって、暗号取引所にアカウントを作成する前に、ユーザー同意書やサイトの他のセクションを研究することをお勧めします。また、このような方法でコストを削減することができます：

• 新規顧客向けのボーナスがある取引所を選ぶ。
• 内部（サービス）トークンを発行している企業を探す。通常、この暗号通貨の保有者は取引業務で割引を受ける。
• 最もアクティブな顧客向けのロイヤリティ・プログラムの有無について、サポート・チームに確認する。

アカウントの登録と確認

プラットフォームを選択した後、アカウントを作成する必要があります。通常、登録ボタンはメインページを含むサイトのすべてのページにあります。アカウントを登録するには、通常、電子メールアドレス、パスワード、電話番号を入力する必要があります。その後、ユーザーはそのようなアクションを実行する必要があります：

1. Eメールを確認する。 認証コードは、プラットフォームからのEメールに記載されます。
2. 電話番号を確認する。 そのために、暗号取引所はSMSメッセージを送信したり、電話をかけたりする。
3. 登録フォームに記入する。 多くのサイトでは、姓、名、居住国、生年月日を指定する必要があります。
4. 本サービスのルールへの同意を確認する。
5. パス検証。 暗号取引所は、規制当局からKYC（利用者の本人確認）とAML（資金の出所の正当性の検証）手続きの実施を求められている。最も一般的な確認方法は、新規顧客のパスポートのスキャンや写真を調べることである。一部の取引所では、ビデオ撮影を必要とする、より厳格な検証手順を設けている。
6. アカウントをカスタマイズする。 ほとんどのサービスでは、2要素認証を有効にしないと取引できない。このセキュリティ対策が必須でない場合でも、ハッキングから保護するためにその接続は必要です。
7. 不換紙幣または暗号資産を預ける。 2021年、ほとんどのプラットフォームでは、デビットカード/クレジットカードまたは銀行振込システムでの取引は、検証後にのみ許可されます。暗号通貨の入金は、匿名の顧客でもできることがある。

先物残高の補充

取引所の専門性によっては、個人プロファイルに複数の内部アカウントがある場合があります。ほとんどのプラットフォームでは、保証金はデフォルトでスポット取引用の口座に入金されます。この場合、クライアントは以下を行う必要があります：

1. 入金する（不換紙幣または暗号通貨で）。
2. 残高に入金されていることを確認する。
3. 個人用キャビネットで、先物取引用の口座にトークンとコインを入金するメニューを見つける。
4. 適切なサブ口座に送金する。

先物契約の設定

デリバティブ取引の設定はスポット取引とは異なる。初心者トレーダーは、以下のような用語の意味を理解しておく必要がある：

• 有効期限
• イニシャル・マージンとメンテナンス・マージン
• 契約規模
• 最大レバレッジ
• 資金調達率

暗号通貨取引所の先物には、他のパラメータがある場合があります。例えば、異なるプラットフォームは、不採算ポジションを閉じるための異なるルールを持っています。そのようなトレーダーの残高がゼロになる場合もあれば、マイナスになる場合もあります。

シンボルまたはティッカー

デリバティブ商品には、原資産との価格連動性がある。通常、先物の名称には、原通貨のティッカーとその種類を示す接頭辞が含まれる。例えば、バイナンス取引所では、オープンエンドのビットコイン契約にBTCUSDTというシンボルが割り当てられています。これは、商品の利回りがBTC/USDT取引ペアの為替レートに基づいて計算されることを意味します。

ティックサイズ

従来の取引や暗号通貨取引では、「ピップ」という概念がある。これは、ターミナルの相場が変化する最小値です。ビットコイン先物に関連して、より関連性の高いパラメータはティックサイズです。これは契約価格の変化の最小ステップです。ティックサイズが高ければ高いほど、クォートのダイナミクスはトレーダーのバランスに強く影響します。

最低購入契約数

2021年12月、1ビットコインの価格は約$48,000だった。暗号取引を始めたばかりのトレーダーは、コインを1枚丸ごと買うだけの資金があるとは限らない。しかし、デリバティブ契約の最低取引量は取引所によって異なる。特にCMEのトレーダーは5BTCから注文でき、小規模な暗号プラットフォームではビットコインの10分の1や100分の1でも取引が可能だ。

取引を締結する前に、契約仕様を確認することが重要である。これは、レバレッジを提供する取引所では特に当てはまります。取引が大きすぎると、トレーダーはすぐに保証金を失うリスクがある。

有効期限

通常のビットコイン先物には、契約の有効期限がある。この日に取引当事者間の決済が行われる：

• デリバリー先物は、コインやトークンを買い手に譲渡する。
• 決済契約は、原資産の当初価格と最終価格を調整することにより執行される。最終的な財務結果はクライアントの口座に記録されます。トレーダーの予想が正しければ、トレーダーは利益を得て保証金が増加します。逆の場合、損失は確定します。

オープンエンド型デリバティブ商品には有効期限がない。トレーダーはいつでも取引をキャンセルできる。しかし、ビットコイン先物ホルダーとの決済は現在の市場価格で行われる。

最大レバレッジ

多くの取引所は顧客に借り入れ資金を提供している。この資本を自己資金に加え、契約を確保するために使用することができます。レバレッジとは、トレーダーの自己資金と口座残高の合計の比率です。たとえば、ユーザーが1 BTCを入金し、10ビットコインに相当する価格の暗号資産を購入した場合、レバレッジx10で取引していると言えます。

レバレッジの最大額は、トレーダーのミスによって会社が損失を被るリスクを回避するために、取引所によって設定されます。ほとんどの暗号プラットフォームでは、レバレッジは100倍を超えることはありません。レバレッジが上限を超えた場合、取引は強制的に終了されます。したがって、デリバティブ取引を行う前に、プラットフォームの利用規約を確認する必要があります。

取引プロセスでは、現在のレバレッジの量に注意することが重要です。原資産の相場がお客様にとって不利な方向に変化すると、レバレッジは増加します。レバレッジが最大マークに近づいた場合、ポジションをクローズ（全額または一部）するか、より多くの資金を入金する必要があります。

イニシャル・マージン

レバレッジを利用して取引を開始するには、トレーダーは口座に証拠金額を用意しておく必要があります。当初証拠金は、価格が反対方向に変動した場合に引き落とされる資金です。通常、証拠金の額は可能な最大レバレッジより少し低めです。

維持マージン

ビットコイン先物の購入が失敗した場合、取引所は損失を被るリスクがある。そのため、ほとんどのプラットフォームでは、取引開始時に口座にあるべき金額が契約仕様書に記載されています。維持証拠金が減少すると、取引所はポジションを強制的に決済します。通常、その前に、トレーダーは口座に資金を追加する必要性についての通知（マージンコール）を受け取ります。しかし、相場が急変した場合、ユーザーは入金する時間がありません。したがって、マージンコールとポジションの決済を避ける唯一の方法は、小さなレバレッジで取引することです。

清算手数料

デリバティブ取引が強制的にクローズされた場合、イベントの展開には3つの選択肢がある：

• 顧客の残高は0になる。
• ポジションが決済された後、ユーザーの口座には少額が残る。通常、市場が適度なボラティリティを持つ場合にこのようなことが起こります。
• 取引終了後、口座残高はマイナスになる。相場が急上昇または急落した場合、取引所には取引を完了する時間がありません。取引失敗による損失は、トレーダーの個人資金を上回る。

このような状況では、残高を0に変更するプラットフォームもあります。しかし、ルールでは、レバレッジを使用する場合、クライアントは取引所の損失を弁済しなければならないと記載されている場合があります。この場合、トレーダーの口座にはマイナス残高が残ります。

資金調達率

オープンエンド先物契約の取引はスポット取引に似ている。トレーダーはポジションを無期限でオープンにしておくことができる。しかし、暗号通貨の価格は常に変動しているため、スポットと先物の相場の動きを同期させる必要がある。

このため、取引所はファンディング・レート（オープン・ポジションに対してトレーダーが支払う通常の手数料）を適用する。原資産のスポット価格が上昇すると、買い手はこの手数料を売り手に送金する。下落市場では、ショートポジションを取るユーザーに手数料が請求される。

通常、資金調達率は1日に1回計算され、支払われます。永久先物を取引する場合、その変動を把握しておくことが重要である。そうしないと、契約が保有されるたびに、トレーダーの保証金は減少する。

BTC先物取引通貨

証券取引所や商品取引所のほとんどの契約は不換紙幣で決済される：米ドル、ユーロ、円だ。これは暗号通貨プラットフォームにも部分的に当てはまる。しかし、多くの取引所では、ビットコイン先物は他のデジタル通貨で取引されている。 ステーブルコイン - この目的には、固定レートのトークンが適していることが多い：

• テザー（USDT）
• USDコイン（USDC）
• Binance USD (BUSD).

トレーディング戦略

ビットコイン先物取引は、通常のスポット取引とほぼ同じである。利益を上げるには、トレーダーは以下のことを行う必要がある：

1. 取引戦略（いつ取引を開始し、いつ決済するかを決定する一連のルールと手法）を選択する。
2. 市場分析を行い、取引のタイミングを待つ。
3. デリバティブを買うか売る。
4. 取引が完了するのを待つか、先に結果を確定する（取引所の規則で認められている場合）。

スキャルピング

トークンやコインのレートはボラティリティが高いという特徴がある。特に2021年12月、ビットコインは1日あたり18%近く値下がりした。このような場合、トレーダーは長期取引を行う必要はありません。

スキャルピングは、取引が日単位で締結される方法論である。トレーダーは、資産の高いボラティリティからの利益を期待して、数時間または数分間ポジションを保有します。スキャルピングには通常、無期限先物が使用されます：

1. トレーダーは市場を分析し、資産を購入するための有益なポイントを見つける。
2. ビットコイン先物を購入するための注文が端末に作成される。
3. 予想が正しければ、トレーダーは相場が変わるのを待ってポジションを決済する。

スキャルピングは高い収益性で初心者を魅了する。しかし、この戦略は、レバレッジを常に使用するため、保証金損失のリスクを伴います。さらに、毎日の取引はトレーダーの仕事量を増やします。このため、初心者はミスを犯すリスクがある。したがって、スキャルピングは経験豊富なユーザーにお勧めします。

短期取引

ほとんどのプラットフォームでは、先物の満期は3ヶ月または6ヶ月ごとに発生します。契約締結日に近づくと、トレーダーは市場を調査し、暗号資産の最終レートを予測することが容易になります。

短期戦略 テクニカル分析 が最初に来る。ユーザーは、相場の動きを予測するのに役立つ数式であるインジケータを追加します。この戦略は、異なるツールやテクニックをテストする機会を与えるので、初心者に適しています。

中期取引

大口トレーダーや投資家は、取引の頻度は低いが、そこから最大限の利益を得ようとする。中期的な取引は数日以上続くものである。この場合 ファンダメンタル分析 - 暗号通貨の将来性を評価する能力が第一である。そのためにトレーダーはリサーチを行う：

• ニュース、専門家やアナリストの発言。
• 暗号通貨プロジェクトの技術文書。
• 世界経済の状況、地政学。
• 暗号通貨市場の一般的なセンチメント。

有能な中期取引のためには、経済プロセスを十分に理解する必要があります。暗号通貨のレートは、契約期間中に数十パーセントから数千パーセント変化する可能性があります。そのため、高収入を得るチャンスがある。しかし、トレーダーが間違った方向に取引を開始した場合、必要証拠金の特殊性により、不利な期間を待つことができません。したがって、中期取引は経験豊富なユーザーにお勧めします。

初心者トレーダーのためのヒント

インターネット上では、暗号通貨先物の扱い方を学ぶためのテクニックやマニュアルが数多く見つかる。中には有料で配布されているものもあります。しかし、インジケーターやチュートリアルを購入する前に、利益を保証する戦略はないことを認識する必要があります。

クリプトトレーディングは、どのような方法でも投資額を失うリスクがあります。これは特に初心者によく起こります。初心者は、借りたお金や通常の生活が中断される資金を預けるべきではありません。

初心者はしばしば同じような間違いを犯す。初心者の暗号トレーダーは

• 確認されていない取引所や詐欺的なウェブサイトで入金する。
• 間違ったウォレットアドレスに暗号通貨を送る。
• 市場分析でミスを犯す
• 誤ったオーダー設定をした。
• 儲かっている取引を早く閉じすぎたり、逆にトレンドが変わるまで持ち続けたりする。
• 運と直感を期待して新たな取引を行い、お金を取り戻そうとする。

このようなミスが資本の損失につながるのを防ぐには、事前に無料のデモ口座で練習することをお勧めします。このオプションは、BinanceやCurrency.comを含むいくつかの取引所で利用可能です。

概要

先物契約は、あらかじめ決められたレートで将来取引を行うことを当事者に義務付けるデリバティブ金融商品である。当初、このような契約は商品や証券に関連して締結されていた。2017年、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）はビットコイン先物を取引資産のリストに加えた。

デリバティブ取引にはいくつかの利点がある：

• 相場下落を利用するチャンス。
• 取引所が提供するレバレッジ。
• 他の取引のリスクをヘッジする能力。

しかし、デリバティブ取引は初心者にとってより複雑である。トレーダーは用語を理解し、各商品の仕様（特性）を勉強する必要がある。

よくある質問