Yksi maailman suurimmista sijoittajista, Warren Buffett, uskoo, että bitcoineilla ei ole arvoa, koska ne eivät tuota mitään. Yrittäjä on jo pitkään kritisoinut maailman suurinta digitaalista kolikkoa by pääomitus ja kutsui sitä pikemminkin "kangastukseksi" kuin maksuvälineeksi. Mutta bitcoinin ja muiden digitaalisten kolikoiden kasvun perusteella kryptovaluutan arvoa ei voi kiistää. Rahoitusvälineiden markkinoita on täydennetty toisenlaisella omaisuudella.
Alkuperäiset syyt kryptovaluutan syntyyn
Bitcoin luotiin vuonna 2009 vaihtoehdoksi fiat-rahalle. Digitaalisten varojen kehityksestä huolimatta yhteiskunta lasketaan kuitenkin edelleen kansallisilla valuutoilla. Kansallisilla rahayksiköillä on arvoa vain siksi, että keskuspankki laskee ne liikkeeseen ja niitä käytetään taloudessa.
Bitcoin kehitettiin transaktioita varten ilman kolmatta osapuolta. Siirtoihin ei osallistu keskuspankkia tai muuta rahoitusorganisaatiota. Kryptovaluuttajärjestelmä mahdollistaa selvitykset salausalgoritmien ansiosta. Maksun suorittamiseksi riittää, että digitaalisen allekirjoituksen suojaama transaktio varmennetaan.
Kryptoassetit tarjoavat halvempia ja nopeampia vertaisverkkoselvitysvaihtoehtoja (ilman välikäsiä). Toisin kuin perinteisessä rahajärjestelmässä, virtuaaliomaisuudella tehdyissä kaupoissa ei tarvitse antaa henkilötietoja. Näin syntyy anonymiteetti - toinen hajautettujen maksujen ominaisuus.
Kryptoassetit ovat vähitellen saamassa tunnustusta rahoitusvälineinä. Suuren volatiliteetin vuoksi kuluttajat eivät kuitenkaan vieläkään pysty maksamaan tavaroista ja palveluista niillä. Digitaalinen rahoitus on hajautettua ja sitä käytetään harvoin maksuihin.
5020 $
bonus uusille käyttäjille!
ByBit tarjoaa kätevät ja turvalliset olosuhteet kryptovaluuttakaupalle, tarjoaa alhaiset palkkiot, korkean likviditeetin ja nykyaikaiset työkalut markkina-analyysiin. Se tukee spot- ja vivutettua kaupankäyntiä ja auttaa aloittelijoita ja ammattimaisia kauppiaita intuitiivisella käyttöliittymällä ja opetusohjelmilla.
Ansaitse 100 $-bonus
uusille käyttäjille!
Suurin kryptopörssi, jossa voit nopeasti ja turvallisesti aloittaa matkasi kryptovaluuttojen maailmaan. Alusta tarjoaa satoja suosittuja omaisuuseriä, alhaiset palkkiot ja kehittyneet työkalut kaupankäyntiin ja sijoittamiseen. Helppo rekisteröityminen, nopea transaktioiden nopeus ja luotettava varojen suojaus tekevät Binancesta loistavan valinnan kaiken tasoisille kauppiaille!
Miten kryptovaluutta ja lohkoketju toimivat?
Kolikot ja poletit kutsutaan "hajautetuksi rahaksi". Ne luodaan, varastoidaan ja käsitellään pankin tai hallituksen ulkopuolella.
Lohkoketju on hajautettu tietorekisteri, jota voidaan verrata tavalliseen muistikirjaan. Jokainen lohko on uusi arkki, joka sisältää transaktiotiedot. Kun käyttäjä siirtää kolikoita, syntyy uusi merkintä. Uusia "sivuja" ilmestyy keskimäärin 10 minuutin välein.
Kesäkuussa 2022 Bitcoin-lohkoketjun koko on yli 390 gigatavua.
Toisin kuin perinteisellä fiat-rahalla, tällaisilla varoilla ei ole fyysistä muotoa. Ne ovat vain kryptografialla suojattua dataa. Kun tietoa salataan, se muutetaan yhdestä muodosta toiseen - vähemmän erottuvaan muotoon. Loppukäyttäjä voi sitten palauttaa tiedon takaisin alkuperäiseen muotoonsa.
Kryptovaluutat toimivat kuin turvallinen pilvitiedostojärjestelmä. Hajauttamisen ansiosta lohkoketjun tiliyksiköiden ei tarvitse olla vuorovaikutuksessa kolmansien osapuolten palvelimien ja laitosten kanssa, jotka usein keräävät massatietoja ja sallivat valvotun pääsyn käyttäjien varoihin. Yhteyden puuttuminen valtion (pankki)järjestelmään mahdollistaa liiketoimien käsittelyn nimettömänä.
Kryptoasseteista puuttuu yksi fiat-rahan tärkeimmistä ominaisuuksista - ei ole olemassa yhtä ainoaa valtion virastoa, joka olisi vastuussa kolikoiden ja rahakkeiden tarjonnan ylläpitämisestä.
Lohkoketju on rekisteri, joka tallentaa tiedot digitaalisten omaisuuserien transaktioista hajautetusti (ilman välikäsiä). Monilla eri tietokoneilla (solmut) on identtiset kopiot tästä kryptovaluuttatransaktioiden lokista, ja ne tarkistavat ne suorittamalla monimutkaisia laskutoimituksia. Ne tallentavat tiedot lohkoihin, joiden muistin koko on rajoitettu, ja kaikki nämä tietovarastot muodostavat ketjun (lohkoketjun).
Jos käyttäjä ymmärtää lohkoketjun perushyödyt, hän ymmärtää kryptovaluutan arvon.
Tapahtumat
Kryptovaluutat säilyttävät avoimen rekisterin julkisen transaktiorekisterin ansiosta. Kun maksuja siirretään, vastaavat tiedot tapahtumasta säilyvät tietoketjussa. Verkossa tehtyä transaktiota ei voi muuttaa tai poistaa. Tämä riippumaton transaktioiden pääkirja on paljon turvallisempi kuin paperitallenteet tai keskitetty tietokanta, joka voidaan hakkeroida ja korvata.
Hajautettu pääkirja-alusta salaa tiedot kryptoassettien ostajasta ja myyjästä ja tallentaa ne kryptoassettien hash (kirjain- ja numerosarja). Jälkimmäinen luodaan suorittamalla monimutkainen matemaattinen funktio. Jokainen hash on suoraan yhteydessä sitä edeltävään tunnisteeseen. Näin lohkossa tapahtuvat luvattomat muutokset tulevat välittömästi ilmi, jos rekisteriin lisätään uusia transaktiotietoja.
Kun rakenne saavuttaa tietyn määrän hasheja, se muutetaan lohkoksi ja liitetään ketjun muihin elementteihin. Bitcoin-lohkoketju päivitetään 10 minuutin välein, ja se on tallennettu useille palvelimille, joita isännöivät tuhannet ja miljoonat käyttäjät eri maissa.
Uusien kolikoiden liikkeeseenlasku
Jotkin kryptovaluutat toimivat suljetussa järjestelmässä (BTC, ADA, XRP ja muut). Tämä tarkoittaa, että tällaisten varojen määrä on rajoitettu ja uusia yksiköitä luodaan tiukkojen sääntöjen mukaisesti. Koska digitaaliset valuutat lasketaan liikkeeseen ennalta valittujen algoritmien mukaisesti, näiden yksiköiden täysimääräiseen liikkeeseenlaskuun tarvittava aika on ennustettavissa. Esimerkiksi bitcoinien raja on 21 miljoonaa kolikkoa. Suurin osa (~90%) mahdollisesta tarjonnasta vuonna 2023 on jo louhittu ja on liikkeessä. Viimeisen BTC:n odotetaan tulevan markkinoille vuonna 2140. Tämä kolikoiden rajallinen määrä luo kryptovaluutan arvon.
Kesäkuussa 2022 Ethereumissa oli liikkeellä ~121 miljoonaa ETH-kolikkoa. Omaisuuserän rajoittamaton tarjonta viittaa sen inflaatioluonteeseen. Tätä tekijää kuitenkin säädellään polttamalla tietty määrä kolikoita, jotta sen tarjonta vähenee ja digitaalisen valuutan arvo nousee.
Liikkeessä olevan kryptovaluutan määrää koskeva sääntely.
Digitaalisten varojen taloustiedettä kutsutaan tokenomiikaksi. Pohjimmiltaan se on niiden tekijöiden (kryptovaluuttojen laatu, jakelu ja tuotanto) analysointia, jotka vaikuttavat kolikoiden ja polettien tarjontaan ja kysyntään. Sijoittajien on tärkeää arvioida näitä ilmiöitä. Tämän ansiosta:
- Syntyy käsitys kryptomarkkinoiden suuntauksista.
- Mahdollisuudet omaisuuserien ja kryptovaluuttojen arvon muutosten ennustamiseen avautuvat.
- Syntyy käsitys siitä, miksi tietyt digitaaliset yksiköt hallitsevat markkinoita.
Verkoston osallistujat työskentelevät lohkoketjun hyväksi ja saavat siitä palkkion.
| Käyttäjän tyyppi | Mitä he tekevät. |
|---|---|
| Lohkoketjun louhijat ja validoijat | Tapahtumien validointi ja uusien lohkojen luominen |
| Likviditeetin tarjoajat | Kaupankäynnin mahdollistaminen |
| Digitaalisten ohjausyksiköiden pidikkeet | Tehdä päätöksiä, jotka liittyvät lohkoketjutoimintojen muuttamiseen. |
| Kehittäjät | käyttää erityisiä protokollia uusien yksiköiden luomisnopeuden ja näin ollen lohkoketjussa olevien virtuaalivaluuttojen kokonaismäärän hallitsemiseksi. |
Kaikki käyttäjät palkitaan työstään kyseisen järjestelmän kryptoassettien muodossa.
Kehittäjien asettamat rajoitukset auttavat ylläpitämään digitaalisten yksiköiden arvoa, koska ne saavat käyttäjät tuntemaan, että niitä on vähän. Virtuaalivaluutan arvo riippuu pitkälti projektin tokenomiikasta.
Sijoittajien tulisi pitää mielessä kryptoassettien arvon määrittämisessä tärkeät tekijät:
- Miten kolikkoa tai tokenia käytetään ja mikä yhteys on luotavien palvelujen ja digitaalisen omaisuuden välillä.
- Kuinka monta kryptovaluuttayksikköä on jo laskettu liikkeeseen, niiden raja ja milloin ne luodaan.
- Ketkä ovat digitaalisen omaisuuden omistajia, kuinka paljon tarjontaa kehittäjille tarjotaan.
Mikä on kryptovaluutan arvo?
Monien digitaalisten varojen tarjonta on rajallista. Tämä synnyttää suuremman kysynnän ja nostaa niiden arvoa. Virtuaalivaluuttojen rajallinen liikkeeseenlasku erottaa digitaalisten omaisuuserien markkinat maailmanlaajuisesta rahoitusjärjestelmästä, jossa keskuspankit voivat painaa loputtomasti rahaa. Vaikka kolikot (tokenit) ovat epävakaita, lupaavien hankkeiden kehittäminen voi tehdä sijoittajien sijoituksista arvokkaampia.
Uskottavuus
Kuten fiat-valuutalla, myös bitcoinilla ja useimmilla altcoineilla ei ole itseisarvoa. Minkä tahansa rahayksikön arvo riippuu hallituksen tuesta ja ihmisten luottamuksesta hallitukseen. Kryptovaluutoilla ei ole välittäjää, mikä herättää kysymyksen: "Mikä on kryptovaluutan arvo?". Kolikot (tokenit) voidaan tunnustaa vaihtovälineeksi, koska ne ovat yleisesti hyväksyttyjä. Täysi usko lohkoketjun eheyteen ja luotettavuuteen määrittää virtuaalivaluutan arvon. Miljoonat louhijat, sijoittajat ja kauppiaat käyttävät Bitcoin-verkkoa vain siksi, että he luottavat maailman suurimpaan kryptovaluuttaan ja määrittelevät sen hinnan pelkästään kysynnän ja tarjonnan periaatteella.
Pääoma
Tämä on indikaattori kolikon kokonaisarvosta markkinoilla. Markkina-arvoindeksi määritetään kertomalla tietyn liikkeessä olevan kryptoassetin kokonaismäärä digitaalisen yksikön hinnalla.
Jos Kolikko 1:llä on markkinoilla liikkeellä 200 000 yksikköä, joista jokaisen arvo on $3, virtuaalivaluutan markkina-arvo on 200 000 * $3 = $600 000.
Vastaavasti, jos kolikko 2:lla on liikkeessä 100 000 kolikkoa, joista jokaisen arvo on $4, markkina-arvo on 100 000 * $4 = $400 000.
Kolikko 2:n hinta on korkeampi, mutta kolikon 1 kokonaisarvo on paljon korkeampi. Näin ollen digitaalisen valuutan markkina-arvoindeksi on paras tapa osoittaa sen todellinen hinta.
Kolikon (tokenin) kokonaisarvoa pidetään tärkeänä indikaattorina, joka kuvastaa suosiota. Yleisesti ajatellaan, että kryptovaluutat, joilla on korkeampi pääoma-arvo, ovat sijoitusten kannalta turvallisempia. Tällaiset kolikot (tokenit) eivät ole yhtä epävakaita verrattuna yksiköihin, joiden arvo on alhaisempi, mutta muuttavat silti kurssiaan useammin kuin perinteiset omaisuuserät (esim. osakkeet).
Tietokenttä
Sosiaalinen media ja tiedotusvälineet vaikuttavat myös kryptovaluutan arvoon. Uutiset kryptopörssien hakkeroinnista ovat toistuvasti johtaneet kolikoiden ja tokeneiden arvon merkittävään laskuun.
Helmikuussa 2014 hakkerit hyökkäsivät suurimpaan kauppapaikkaan Mt.Goxiin. Uutisen jälkeen pääkolikon hinta laski c ~$900:sta ~$600:aan. Ehkä lasku olisi ollut lievempää, jos yleisö ei olisi ollut tietoinen näistä tapahtumista.
Tutkijat tutkivat bitcoinin volatiliteetin syitä ja havaitsivat, että uutisilla ja tiedotusvälineillä on merkitystä, kun ennustetaan digitaalisen omaisuuden hintaa. Negatiiviset tapahtumat aiheuttavat yleensä suurempia liikkeitä kolikoiden ja tokenien hinnoissa kuin positiiviset tapahtumat.
Muut kryptovaluutat
Markkinoilla on saatavilla yli 10 000 vaihtoehtoista kolikkoa ja rahaketta, joilla on erilaisia ominaisuuksia ja ominaisuuksia, ja uusia kolikoita ja rahakkeita syntyy jatkuvasti. Kun yksi kryptoetuarvo kasvattaa suosiotaan, siihen virtaa rahaa muista hankkeista. Tämä vaikuttaa kaikkien digitaalisten valuuttojen arvoon. Uusien hankkeiden käynnistäminen voi laskea muiden virtuaalivarojen hintaa.
Bitcoinin valta-asema määrittää, kuinka suuren osan markkinoiden kokonaispääomasta BTC vie. Esimerkiksi kesäkuussa 2022 kaikkien kryptovaluuttojen kokonaisarvo oli noin $1 biljoonaa. BTC:n markkinakapitalisaatio oli tästä summasta enintään $386 miljardia, Bitcoinin dominanssi saavuttaa 38%. Tämä indikaattori auttaa määrittämään altcoinien aseman laskusuunnassa tai noususuunnassa Bitcoiniin nähden.
Apuohjelma
Kryptokolikoiden arvoon vaikuttaa myös se, kuinka monet ihmiset käyttävät niitä ja mihin tarkoitukseen. Jos niitä käytetään aktiivisesti tavaroihin ja palveluihin sen sijaan, että niitä vain säilytettäisiin, niiden arvo nousee.
Valaat
Tutkijat ovat havainneet, että suurilla transaktioilla on merkitystä kryptovaluuttojen hintakehityksessä. Kun tilit, joilla on paljon virtuaalivaroja, alkavat myydä omistuksiaan, kurssi laskee. Tällaisten tilien omistajia kutsutaan "valaiksi". Heillä on hallussaan suuria määriä virtuaalivaluuttoja ja he voivat manipuloida markkinoita.
Miksi kryptovaluutta on lisännyt volatiliteettia?
Digitaaliset varat ovat vielä varhaisessa kehitysvaiheessa verrattuna muihin sijoitusinstrumentteihin. Tämän uutuuden seurauksena on suuri volatiliteetti. Sijoittajat sijoittavat rahojaan erilaisiin instrumentteihin ja yrittävät löytää korkeatuottoisia omaisuuseriä. Näin ollen syntyy kysyntää ja tarjontaa.
Volatiliteetti on usein negatiivinen käsite, koska monet ihmiset yhdistävät sen tappioihin. Kun markkinat heilahtelevat voimakkaasti, sijoittajat ennakoivat äärimmäisiä hinnanmuutoksia, jotka aiheuttavat vielä suurempia kurssipiikkejä (laskua).
Thepelon ja ahneuden indeksi määrittää tunnekäyttäytymisen kryptovaluuttamarkkinoilla. Aktiivisuus lisääntyy, kun hinnat nousevat. Sijoittajat myyvät usein kolikkonsa (tokenit) tappiolla, koska pelkäävät markkinoiden laskua. Indeksin arvoja on 2:
- Äärimmäinen pelko (0-50) voi olla merkki siitä, että sijoittajat ovat liian huolissaan. Tämä ajanjakso on hyvä tilaisuus ostaa kryptovaroja.
- Kun sijoittajat tulevat liian ahneiksi (50-100), on korjaus odottaa todennäköisesti markkinoita.
Muista, että kryptoassetin volatiliteetti on hinta, jonka sijoittajat maksavat kolikoiden ja rahakkeiden rajallisesta tarjonnasta sekä keskuspankin puuttumisesta. Nämä ominaisuudet antavat harrastajien mukaan digitaalisille yksiköille arvoa.
Reaalimaailman tukema kryptovaluutta
Stablecoinit ovat rahakkeita, joiden hinta on sidottu muihin rahoitusvälineisiin (usein Yhdysvaltain dollariin). Se on digitaalinen tulkinta kohde-etuudesta. Esimerkiksi organisaatio, joka laskee liikkeeseen stablecoineja, luo käteisvarannon rahoituslaitoksessa. Jos varanto on $100 miljoonaa, yritys voi laskea liikkeeseen 100 miljoonaa tokenia, joiden kiinteä arvo on $1 yksikköä kohti. Kun steblecoinin omistaja haluaa lunastaa omistuksensa käteiseksi, varannosta otetaan oikeaa rahaa.
Tämä rakenne eroaa useimmista digitaalisista valuutoista, kuten bitcoinista ja etheriumista, joiden vakuutena ei ole mitään. Toisin kuin stablecoins, muiden kryptovaluuttojen hinnat vaihtelevat voimakkaasti. Tämä johtuu markkinoilla tapahtuvasta keinottelusta.
Digitaaliset kryptovaluuttapoletit
Joissakin hankkeissa sovelletaan erityistä talousjärjestelmää keinottelun välttämiseksi. Kahden tokenin mallin ansiosta yhtä digitaalista yksikköä voidaan käyttää ekosysteemin rahoittamiseen ja toista lohkoketjun ylläpitämiseen (esim. MKR ja DAI). Se luotiin ICO (initial coin offering) -buumin aikana vuonna 2017. Kahden tokenin malli lisäsi varovaisempien sijoittajien luottamusta ja kiinnostusta hanketta kohtaan.
Usein kysytyt kysymykset
❓ Kuka loi kryptovaluutan?
Ensimmäisen Bitcoin-kolikon luoja oli henkilö tai ryhmä henkilöitä salanimellä Satoshi Nakamoto.
💲 Mikä kryptovarallisuus on kaikkein epävakain?
Spekulatiiviset kolikot (rahakkeet).
💻 Kuinka tarkistaa volatiliteetti?
Sinun on katsottava historiallisia hintakaavioita nähdäksesi huiput ja matalimmat.
💵 Voiko kryptovaluuttaa myydä ilman teknologiaa?
Shitcoinit vapautetaan markkinoille, ja niiden hinta muuttuu voimakkaasti spekulaatioiden vuoksi.
❗ Kuka omistaa bitcoinin?
Kukaan ei omista Bitcoinin teknologiaa.
Onko tekstissä virhe? Korosta se hiirellä ja paina Ctrl + Astu sisään.
Kirjoittaja: Saifedean Ammous, kryptovaluutan taloustieteen asiantuntija.
Finnish 
English (United States) 
English (UK) 
Arabic 
Bulgarian 
Hungarian 
Greek 
Danish 
Indonesian 
Spanish 
Italian 
Chinese 
Korean 
Latvian 
Lithuanian 
German 
Dutch 
Norwegian 
Polish 
Portuguese (Portugal) 
Portuguese (Brazil) 
Romanian 
Slovak 
Slovenian 
Turkish 
Ukrainian 
French 
Czech 
Swedish 
Estonian 
Japanese