Mis on Grayscale Bitcoin Trust

Lühike ajalugu

Olulised arengu verstapostid on järgmised:

• 2013 - krüptovaluutafirma asutamine.
• Märts 2017 - hallatavate varade summa bitcoinis oli $208 miljonit eurot.
• Juunis 2018 - krüptovaluutade investeerimisfondide arv jõudis 8-ni.
• 19. november 2019 - väärtpaberi- ja börsikomisjonile (SEC) esitati taotlus Bitcoin Investment Trusti tunnustamiseks aruandva äriühinguna. 2020. aasta august - sarnane tegevus võeti Grayscale Ethereum Investment Trusti puhul.
• Oktoober 2021 - Taotlus on esitatud kõigi krüptorahade konverteerimiseks ETFid. BNY Mellon Bank on kaasatud, mille leping allkirjastati juulis.
• 2022. aasta veebruaris käivitatakse New Yorgi börsil ETF selliste ettevõtete aktsiate jaoks, mis tegelevad bitcoini ja muude krüptovaluutadega.

Fondi omadused

Grayscale Bitcoin Trust on üks instrumentidest, mis on seotud bitcoini hinnaga. Ettevõttel on krüptofonde teiste digitaalsete müntidega. Need on loetletud tabelis. Andmed on ajakohased seisuga veebruar 2022.

Tööpõhimõte

Krüptofondi korraldus ja osalejate suhtlus sellega on järgmine:

1. Ettevõte meelitab investorite raha, millega ta ostab krüptoraha. Ostetud münte hoitakse Coinbase Custody abil, mille tegevust reguleerib New Yorgi osariigi finantsteenuste osakond (NYDFS).
2. Tehakse krüptofondi osakute emissioon.
3. Investorid ostavad väärtpabereid börsivälises süsteemis OTCQX. Instrument ei ole kauplemisplatvormidel esindatud, kuna selliste krüptofondide suhtes ei kohaldata SEC-i.

Digitaalsete varade arv aktsia kohta arvutatakse iga päev Coindeski indeksi või võrdlusmäära alusel. Kinnitamine toimub tegeliku hinnaga. GBTC väärtus võib siiski varieeruda. Müük toimub:

• Lisatasu eest. Sellisel juhul on GBTC hind võrreldes puhasväärtusega (NAV) hinnalisand. Investorid ostavad aktsiat kõrgema hinnaga.
• Allahindlusega. Sellisel juhul pakutakse aktsiaid nimiväärtusest odavamalt.

Kuidas osta ja müüa

Kuna finantsinstrument ei ole SECis registreeritud, võivad väärtpaberitesse investeerida ainult akrediteeritud investorid. Selleks peavad nad läbima taustakontrolli. Aastane sissetulek viimase 24 kuu jooksul peab olema vähemalt $200 tuhat või säästud pangakontol on alates $1 miljon (juriidilise isiku puhul - rohkem kui 5).

Investorite minimaalne fondi sisenemise summa on $50 tuhat. Igast tuhandest dollarist arvatakse maha 2% suurune aastaprovisjon.

Toodetesse investeerimiseks pakutakse ettevõtte klientidele järgmisi meetodeid:

• Eripakkumise taotlus. Saadaval ainult akrediteeritud investoritele.
• Ostmine maaklerikonto kaudu, kasutades OTCQX süsteemi. Valitud mündi investeerimisinstrumendi otsimiseks peate sisestama vastava märgusõna.
• Konsultatsioon finantsanalüütikuga, mis toimub e-posti teel.

Kuna Grayscale Investments annab aru SEC-le, ei tohi ta oma isiklikke vahendeid müüa 6 kuu jooksul alates omandamise kuupäevast. Jaeinvestoritel on võimalus vahetada GBTC-d järelturgudel.

Kuidas Bitcoin-ETF erineb Grayscale Bitcoin Trustist?

Mõlemad vahendid on oma olemuselt sarnased. ETF-fondi on siiski heaks kiitnud Väärtpaberite ja Börsikomisjon. Seejärel lisatakse see kauplemisplatvormidele nagu NASDAQ. Selle tulemusena saavad rohkem kauplejaid juurdepääsu investeerimistoodetele. GBTC ja teiste krüptovaluutade sarnaste fondidega saavad töötada ainult akrediteeritud investorid.

Alates 2021. aasta teisest poolest on Grayscale Investments tegelenud oma instrumentide üleviimisega ETFidesse. Oktoobris esitas ta SEC-le vastava taotluse. Alates 2022. aasta veebruarist on see läbivaatamisel.

GBTC eelised

Mõnikord peavad kauplejad määratud preemia tõttu fondi sisenemiseks maksma kuni 20% üle. Teine asi, mida tuleb meeles pidada, on 2% komisjonitasu. Siiski on investeerimine Grayscale Bitcoin Trust'ile siiski kasulik fondis osalejatele järgmistel põhjustel:

• Ei ole vaja minna läbi protsessi, et konverteerida digitaalseid münte börsidel fiat-valuutaks. Kasum võetakse kohe välja dollarites.
• Krüptoraha säilitamise küsimus on lahendatud. Mündid paigutatakse hoiupartneri Coinbase Custody juurde.
• Pettuse ja häkkimise riskid on väiksemad, kuna ettevõte on aruandekohustuslik SECi ees.
• Maksude tasumine on lihtsustatud. Lisaks võivad osalejad saada mõningaid soodustusi.

Riskid investeerida Grayscale Bitcoin Trusti

Alates fondi käivitamisest 2013. aastal kuni 2022. aasta veebruarini ületas fondi osalejate kogutulu 26,428%. Viimase 12 kuu jooksul on GBTC aga näidanud negatiivset 24,5%. Osakute ostmisel võivad osalejad üle maksta preemia olemasolu tõttu, mille väärtus ulatub kuni 20%. Seetõttu sõltub investeeringute kasumlikkus suuresti krüptovaluutaturu praegusest olukorrast. Languse korral peavad kauplejad ootama mõnda aega, et jõuda plusspoolele.

Järeldused

GBTC on vahend, mille abil saavad traditsioonilise turu kauplejad investeerida digitaalsetesse müntidesse. Fondis osalemine lahendab krüptoraha säilitamisega seotud probleemid, kuna selle võtab üle ettevõte. Iga kasutaja ei saa siiski investoriks hakata. Seaduse kohaselt saavad krüptofondi investeerida ainult Ameerika Ühendriikide akrediteeritud osalejad alates $50 tuhandest.

Korduma kippuvad küsimused