Krüptoraha majanduses: süsteemi arengu ja tuleviku tegurid

Blockchain tehnoloogia

Märgid luuakse ja neid kasutatakse ainult Internetis. Neid ei saa saada sularahas, kuid neid saab vahetada rubladeks, dollariteks ja muudeks valuutadeks jooksva turukursi alusel. Sisuliselt on token digitaalne kood, mida salvestatakse ja edastatakse ühest arvutist teise. Tehingute andmed salvestatakse ploki lahtritesse, mis moodustavad kogu hajutatud andmebaasi.

Ülekande saatmiseks on vaja avalikku võtit (aadressi). See on kättesaadav kõigile võrgu kasutajatele. Raha saamiseks on aga vaja privaatset koodi, mida teab ainult rahakoti omanik. Krüptoraha võrk on detsentraliseeritud - keegi ei saa piirata selle ringlust, sekkuda tehingutesse ja määrata oma kasutustasu.

Digitaalne raha on vaid üks viis tehnoloogia realiseerimiseks. Plokiahelat rakendatakse edukalt sellistes valdkondades:

• Logistika (kaupade ja tooraine tarnimine).
• Meditsiin (patsientide ühtse andmebaasi loomine).
• Õigus (autoriõiguse kaitse).
• Energia (tootmisprotsesside optimeerimine).
• Poliitika (anonüümne internetihääletus).

Näiteks IBM (arvutiriistvaraettevõte) on alates 2016. aastast kasutanud pilveserveritega töötamise tehnoloogiat, pakkudes klientidele võimalust ise rakendusi luua. Ja NASDAQ (Ameerika börs) ja Eesti valitsus käivitasid e-residentsuse, mis on kodanike ja ametiasutuste vahelise suhtluse programm. Platvorm võimaldab riigi elanikel saada riigi- ja pangateenuseid digitaalsete võtmete abil.

Kasu maailmamajandusele

Igal uuel rahavormil on omadusi, mis aitavad tal finantssuhetes kanda kinnitada ja oma niši sisse saada. Bitcoin ja muud krüptovaluutad aitavad kaasa maailmamajanduse kasvule, hõlbustavad teenuste kättesaadavust arengumaades ning parandavad äriprotsesse, muutes need usaldusväärsemaks ja kiiremaks.

Kasvav tegevus

Oktoobris 2021 on krüptovaluutaturu turukapitalisatsioon $2,2 triljonit. Tegemist on tohutu tööstusharuga, kus tehakse miljoneid tehinguid ja arendatakse ise projekte. Suurettevõtted pööravad kasvavale turule üha enam tähelepanu:

• Elektriautode tootja Tesla investeeris $1.5 miljardit eurot Bitcoini.
• Ethereum futuurid ilmus Chicago Mercantile Exchange'ile.
• Visa teatas oma krüptovaluutade ostmise süsteemi avalikustamisest.
• Bank of New York Mellon (Ameerika pank) töötab välja platvormi digitaalsete müntide säilitamiseks ja kasutamiseks.

Krüptovaluutatööstuse kasvutempo ületab traditsioonilisi majandussektoreid. Bitcoini väärtus on oma eksisteerimise ajal tõusnud üle 100 miljoni korra. 2009. aastal määras New Liberty Standard mündi kursiks $0,000764 ja 12 aastat hiljem kauples see $54,5k juures.

Digitaalne raha on järk-järgult muutmas maailmamajandust, pakkudes eraisikutele ja ettevõtetele uusi võimalusi finantskasvu saavutamiseks. CryptoProGuide'i andmetel oli 2021. aasta veebruaris Bitcoini võrgus registreeritud 68,42 miljonit rahakotti.

Suurenenud on ka krüptovaradesse investeeritud summa. BTC kapitaliseeritus 2021. aasta oktoobris ($938,9 miljardit) on võrreldav Argentina ($915 miljardit), Filipiinide ($952 miljardit) ja Madalmaade ($970 miljardit) sisemajanduse koguproduktiga.

Statistica andmetel oli 2021. aasta teise kvartali lõpus ülemaailmse aktsiatega kauplemise koguväärtus maailmas $37,69 triljonit. Sel ajal oli krüptovaluutade turukapitalisatsioon umbes $1,4 - sellest summast vaid 3,7%. Vaatamata kõigile krüptotööstust ümbritsevatele pealkirjadele ja põnevusele, moodustab see ikkagi vaid väikese osa ülemaailmsest kapitalist.

Mõju traditsioonilistele turgudele

Uus digitaalne tööstus arenes mitu aastat teistest tööstusharudest sõltumatult. 2016. aastal ilmusid esimesed andmed bitcoini ja kulla korrelatsiooni kohta. Ajal, mil aktsiaturul valitseb ebakindlus, näevad investorid neid varasid riskimaandamisvahenditena.

Digitaalne tehnoloogia lihtsustab rahvusvahelisi ülekandeid, muutes need kiiremaks ja odavamaks. Tokenitehingud ei vaja vahendajaid ja on detsentraliseeritud. Plokiahelad vähendavad ka ärikulusid, võimaldades ettevõtetel saata ja vastu võtta makseid läbi arukad lepingud. Tootmisprotsessid toimuvad automaatselt ja salvestatakse võrgus, nii et neid on lihtne jälgida.

Lisaks on krüptoraha muutumas uueks võimaluseks teha tehinguid ülemaailmsest poliitikast sõltumatult. Näiteks lubasid Iraani ametivõimud kasutada tokeneid impordi eest tasumiseks, et neutraliseerida sanktsioonide mõju finantstehingutele välismaailmaga. Hiinast võib saada peamine partner krüptoraha arveldustes. Venemaa eksperdi V. Petrovi sõnul kinnitab Iraani keskpanga otsus finantsturu üldise arengu suundumust, mille eesmärk on minimeerida vahendusteenuseid ja erinevate piirangutega seotud mõju.

Võimalused nõrga majandusega riikide jaoks

Rohkem kui kolmandikul maailma elanikkonnast puudub juurdepääs pangateenustele. Paljud Boliivia, Guatemala, Kenya, Zimbabwe ja teiste nõrgema majandusega riikide kodanikud ei saa laenu oma finantsolukorra parandamiseks. Enamikul juhtudel on inimesed sunnitud kasutama kõrge intressimääraga küsitavaid laene.

Digitaalsed mündid lahendavad selle probleemi. Aastal 2021 DeFi projektid pakuvad krüptoraha laene madala intressimääraga ning arendajad loovad rakendusi (Bundle, Crypto Loan), mis hõlbustavad tehnoloogia kasutamist.

Väärtpaberite detsentraliseeritud olemus võimaldab nendega vabalt piiriüleselt kaubelda. Blockchain hõlbustab finantsrevolutsiooni riikides, kus kohaliku valuuta vahetuskursid on ebastabiilsed.

2021. aasta septembris sai El Salvadorist esimene riik maailmas, mis tunnustas ametlikult digitaalset valuutat maksevahendina. Riigi ametiasutused omavad nüüd BTC-d rohkem kui $35 miljoni väärtuses (mündi praeguse kursiga umbes $51 tuhat) ja määravad hindu bitcoinides. Tokenid saab kasutada ka maksude maksmiseks.

Võimalused ettevõtjatele

2020. aastal küsitlesid krüptoraha makseoperaatori Graft Networki spetsialistid 65 ettevõtte esindajat, et selgitada välja, mida ettevõtted ootavad digitaalse raha kasutuselevõtust. Selgus, et enamik ettevõtjaid ootab klientide sissevoolu ja soovib oma staatust tõsta, kui nad saavad maksta tokenitega. Lisaks mõtlevad ettevõtjad keskmise tšeki suurendamisele ja uute lojaalsusprogrammide loomisele.

Plokiahela tehnoloogia võib aidata ettevõtjatel saada makseid paljudes valuutades, pakkudes paremat finantskatet. 2021. aastal töötavad ettevõtted juba praegu süsteemidega, mis võimaldavad neil kiiresti konverteerida märgid fiatrahaks, mida nad vajavad oma ettevõtete laiendamiseks.

Väljakujunenud finantsasutus seisab silmitsi paljude väljakutsetega. Aeglased maksed, praegused valuutapiirangud ja valitsuse sanktsioonid takistavad ettevõtlust. Krüptoväärtpaberid lõhuvad riikidevahelisi piire ja hõlbustavad ettevõtete sujuvat integreerimist.

Krüptoraha Venemaa majanduses

Digitaalsete varade õiguslik staatus on riigiti väga erinev. Euroopas võib žetoonidega juba praegu kaupade eest tasuda. Hiina arendab oma krüptojuani ja võitleb aktiivselt teiste müntide vastu, keelates kauplemise ja kaevandamine.

Venemaal ei ole olukord nii üheselt mõistetav. Alates 2021. aastast võivad kodanikud teha seaduslikult tehinguid digitaalsete finantsvaradega, kuid neid ei saa kasutada maksevahendina.

Krüptoraha Venemaa Föderatsiooni majanduses on tunnustatud kui vara. Seda saab osta, müüa, vahetada, pantida, kaevandada ja säilitada.

Kuid žetoonidega seotud ettevõtete puhul jääb olukord muutumatuks. Venemaa pangad ei paku endiselt võimalusi krüptoentusiastidele kontode avamiseks. Uue varaklassi õiguskindlusetus on üks põhjusi, miks rubla jääb erinevalt USA dollarist või eurost digitaalse raha maailmas nõudmata. On märkimisväärne, et üle poole kõigist plokiahela idufirmadest on registreeritud USAs.

Sellistes tingimustes areneb Venemaa Föderatsiooni krüptovaluutamajandus tõenäoliselt teiste riikide kogemuste põhjal. Mõned neist on juba kehtestanud maksud digitaalsete tehingute kasumile. Jaapanis võib maksumäär ulatuda 55%, Saksamaal on see 45%, Ameerika Ühendriikides - 37%. Venelased maksavad seni 13% maksu tulult üldiselt. Digitaalsete valuutade täielik reguleerimine nõuab plokiahela platvormi loomist, mis on osaliselt tsentraliseeritud riigi poolt. Sberbank on juba hinnanud, et infrastruktuuri arendamine läheb maksma 2,025 triljonit rubla.

Krüptoraha tulevik ja selle mõju majandusele

Ülemaailmne kogukond ei ole veel võtnud seisukohta digitaalvarade suhtes. Warren Buffett on öelnud, et peab krüptoraha ajutiseks nähtuseks, mis on ülehinnatud. Ilon Musk seevastu toetab tokeneid, kuid muudab perioodiliselt oma arvamust Bitcoini kohta.

Digitaalne valuuta on mitmekülgne. Sellel on omadused, mis on eriti olulised praeguste riiklike piirangute ja suurte finantsstruktuuride mõju kontekstis (detsentraliseerimine, turvalisus, kiire ja odav tehing).

Tagantjärele võib näha, et kõik uued majanduslikud nähtused võeti ühiskonnale "suhu". Krüptoraha läbib samasuguseid kujunemisjärke nagu teisedki rahavormid. Siiski on tokenid endiselt ettearvamatud ja riskantsed, mis on selgelt näha nende kurside graafikutes. On võimatu hinnata, kui kaua ebakindluse periood kestab, kuid sammud uute varade suunas on juba märgatavad. Näiteks NASDAQ kasutab krüptovaluutadega kauplemise taristu pakkujana Chain.com plokiahela projekti teenuseid.

Ekspertide hinnangud digitaalsete müntide tuleviku kohta on erinevad. Pilvandmetöötluskeskuse Six Nines juht Sergei Trošin usub, et aja jooksul aktsepteerivad regulaatorid kogu maailmas märke, kuid osa neist jääb uutest seadustest välja ja neid kasutatakse valitsuse piirangutest kõrvalehoidmiseks. Krüptovaluutaprojekti CoinsPaid tegevjuhi Max Krupõševi sõnul on üks tõenäoline arengutee digitaalsete ja traditsiooniliste turgude üksteise läbikäimine. See loob ühise ökosüsteemi, kus üks majandussektor on esindatud teises.

Korduma kippuvad küsimused