Какво е сив Bitcoin Trust

Кратка история

Важните етапи в развитието включват:

• 2013 г. - създаване на компанията за криптовалути.
• март 2017 г. - размерът на управляваните активи в биткойни възлиза на $208 млн.
• юни 2018 г. - броят на инвестиционните фондове в криптовалути достига 8.
• 19 ноември 2019 г. - в Комисията по ценните книжа и фондовите борси (SEC) беше подадено заявление за признаване на Bitcoin Investment Trust като отчитащо се дружество. Август 2020 г. - подобно действие е предприето за Grayscale Ethereum Investment Trust.
• октомври 2021 г. - подава се заявление за преобразуване на всички криптосредства в ETFs. Банката BNY Mellon участва със споразумение, подписано през юли.
• Февруари 2022 г. - стартиране на ETF на Нюйоркската фондова борса за акции на компании, които работят с биткойн и други криптовалути.

Характеристики на фонда

Grayscale Bitcoin Trust е един от инструментите, които са обвързани с цената на биткойн. Компанията разполага с криптофондове с други цифрови монети. Те са изброени в таблицата. Данните са актуални към февруари 2022 г.

Принцип на работа

Организацията на криптофонда и взаимодействието на участниците с него са следните:

1. Компанията привлича парите на инвеститорите, с които купува криптовалута. Закупените монети се съхраняват с помощта на Coinbase Custody, чиято дейност се регулира от Департамента за финансови услуги на щата Ню Йорк (NYDFS).
2. Емитират се акции на криптофондове.
3. Инвеститорите закупуват ценни книжа в извънборсовата система OTCQX. Инструментът не е представен на платформи за търговия, тъй като подобни криптофондове не са обект на SEC.

Броят на цифровите активи на акция се изчислява ежедневно въз основа на индекса Coindesk или референтния курс. Обвързването се извършва с реалната цена. Въпреки това стойността на GBTC може да варира. Извършва се продажба:

• С по-висока цена. В този случай върху цената на GBTC се поставя премия в сравнение с нетната стойност на активите (NAV). Инвеститорите купуват акциите на по-висока цена.
• С отстъпка. В този случай акциите се предлагат по-евтино от номиналната им стойност.

Как да купуваме и продаваме

Тъй като финансовият инструмент не е регистриран в Комисията по ценните книжа и фондовите борси, само акредитирани инвеститори могат да инвестират в ценните книжа. За тази цел те трябва да преминат през проверка на миналото. Годишният доход за последните 24 месеца трябва да е поне 1TP4200 хиляди или спестяванията в банковата сметка да са от 1TP41 милион (в случай на юридическо лице - повече от 5).

Минималната сума за влизане във фонда за инвеститори е $50 хиляди евро. От всяка хиляда долара се удържа годишна комисиона в размер на 2%.

За да инвестират в продукти, клиентите на компанията могат да използват следните методи:

• Заявление за частно пласиране. Предлага се само за акредитирани инвеститори.
• Покупка чрез брокерска сметка, използвайки системата OTCQX. За да потърсите инвестиционен инструмент за избраната монета, трябва да въведете съответния тикер.
• Консултация с финансов анализатор, която се провежда по електронна поща.

Тъй като Grayscale Investments се отчита пред SEC, тя няма право да продава личните си средства в продължение на 6 месеца от датата на придобиване. Инвеститорите на дребно имат възможност да обменят GBTC на вторичните пазари.

Как Bitcoin-ETF се различава от Grayscale Bitcoin Trust

И двата инструмента са сходни по своята същност. Фондът ETF обаче се одобрява от Комисията по ценните книжа и фондовите борси. След това той се добавя към платформи за търговия като NASDAQ. В резултат на това повече търговци получават достъп до инвестиционни продукти. Само акредитирани инвеститори могат да работят с GBTC и подобни фондове за други криптовалути.

От втората половина на 2021 г. Grayscale Investments работи по прехвърлянето на своите инструменти в ETF-и. През октомври тя подаде съответното заявление до SEC. Към февруари 2022 г. то е в процес на разглеждане.

Предимства на GBTC

Понякога на търговците се налага да надплатят до 20%, за да влязат във фонда, заради определената премия. Друго нещо, което трябва да имате предвид, е комисионата от 2%. Въпреки това инвестирането в Grayscale Bitcoin Trust все още е от полза за участниците във фонда поради следните причини:

• Не е необходимо да преминавате през процеса на конвертиране на цифрови монети във фиатни валути на борсите. Печалбата се изтегля незабавно в долари.
• Проблемът със съхранението на криптовалута е решен. Монетите се поставят при партньора попечител Coinbase Custody.
• Рисковете от измами и хакерски атаки са намалени, тъй като компанията се отчита пред SEC.
• Плащането на данъци е опростено. Освен това участниците могат да получат някои предимства.

Рискове при инвестиране в Grayscale Bitcoin Trust

От стартирането му през 2013 г. до февруари 2022 г. общата възвръщаемост на участниците във фонда надхвърля 26,428%. Въпреки това през последните 12 месеца GBTC отчете отрицателна доходност от 24,5%. При покупката на дялове участниците могат да надплатят поради наличието на премия, чиято стойност достига до 20%. Следователно доходността на инвестициите до голяма степен зависи от текущото състояние на пазара на криптовалути. В случай на понижение, търговците ще трябва да изчакат известно време, за да стигнат до плюс.

Заключения

GBTC е инструмент, с който инвестициите в цифрови монети могат да се правят от търговци от традиционния пазар. Участието във фонда решава проблемите със съхранението на криптовалутата, тъй като то се поема от компанията. Не всеки потребител обаче ще може да стане инвеститор. По закон само акредитирани участници от Съединените щати могат да инвестират в криптофонда от $50 хил.

Често задавани въпроси